Řízení měnového rizika v podniku

Bc. Žaneta Klikarová

Master's thesis

Currency risk management in the specific enterprise

Abstract:

Podstatou této diplomové práce je identifikace kurzového rizika ve vybrané společnosti. Kurzové riziko a riziko obecně je faktor, který ovlivňuje výsledky a budoucí vývoj společnosti. Diplomová práce rozebírá tuto problematiku od základních pojmů a klasifikací, přes možnosti zajištění, po aplikaci konkrétních forem zajištění ve vybrané společnosti. Základní pojmy jsou uspořádány od nejobecnějších do konkrétní, od rizika obecně po konkrétní kurzová rizika. Kurzová rizika vznikají na devizovém trhu, kde se střetává poptávka s nabídkou po cizích měnách, které spolu s makroekonomickými a mikroekonomickými faktory utváří devizový kurz. Cílem společnosti je odhadnout vývoj devizového kurzu a vytvořit opatření před změnami devizového kurzu. Predikovat vývoj devizového kurzu lze pomocí hned několika analýz. Po odhadu vývoje devizového kurzu následují možnosti zajištění devizového kurzu proti zmírnění negativních změn a dopadů pro společnost. Zmíněné teoretické základy jsou následně aplikovány do praxe a demonstrovány na exportní společnosti KNORR-BREMSE Systémy pro užitková vozidla ČR, s.r.o. Nejprve je rozebrán současný stav a fungovaní firmy při zajištění kurzového rizika a následně jsou navržena opatření a vytvořena doporučení pro společnost.

Abstract:

The main focus of the graduation thesis is an identification of risk in a chosen company. Currency risk (and risk in general) is a factor which influences performance and future evolution of a company. The diploma thesis is focused on the basic terms and classifications, provision, possibilities and application of concrete forms of security in chosen company. Basic concepts are arranged from the most ordinary in to particular, from the general risk to specific currency risk. Currency risk arise on exchange market where demand meets supply of foreign currency, where macro-economic factor together with micro-economic create an exchange rate. The goal of company is to estimate evolution of exchange rate, and so create measures before exchange rate changes. To predict an evolution of an exchange rate is possible by numerous analysis. After estimation of the exchange rate are proposed options how to secure and reduce negative impact on the company. Theoretical assumptions are than applied in to practice and demonstrated on the export company Knorr-Bremse Systémy pro užitková vozidla ČR, s.r.o. First it is analyzed the current state and functionality of the company during securing the exchange rates and then are proposed own suggestions to the company.

Keywords

Devizový kurz, devizový trh, exportér a importér, kurzové riziko, teorie devizových kurzů, technická analýza, fundamentální analýza, řízení kurzového rizika, finanční deriváty

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 31. 8. 2019

Thesis defence

• Supervisor: Ing. Lenka Strýčková, Ph.D.

Technical University of Liberec

Faculty of Economics

Master programme / field:
Economics and Management / Business Administration