Insurance-linked securities a jejich využití při tvorbě portfolia

Veranika Kutnik

Bakalářská práce

Insurance-linked securities and their use in portfolio composition

Anotace:

Hlavním cílem této bakalářské práce je odpověď na otázku, co investorovi přináší zařazení ILS instrumentů do portfolia cenných papírů. V první části jsou popsané Insurance-linked securities, jejich vznik, druhy a fungování. Druhá část je zaměřena na teorii portfolia, jeho očekávaný výnos a riziko, a to v závislosti na jeho složení. V závěrečné kapitole se aplikuje Markowitzova teorie na portfolio, které obsahuje ILS instrument a implementuje se do kódu v programovacím jazyku Matlabu. Následně je provedena analýza vlastností takového portfolia a též stanoveno Sharpe ratio.

Abstract:

The main aim of this bachelor thesis is to answer the question, what brings to the investor the inclusion of ILS instruments in the securities portfolio. The first part describes Insurance-linked securities, including their origin, types, and functioning. The second part is focused on the theory of the portfolio, its expected return and risk, depending on portfolio composition. In the final chapter, Markowitz's theory is applied to a portfolio that includes an ILS instrument and is implemented using the Matlab programming language. Subsequently, the properties of such a portfolio are analysed and the Sharpe ratio is determined.

Klíčová slova

trh dluhopisů, katastrofické dluhopisy, ̈ ̈trigger ̈, extrémní ztráta, zajištění, parametrické ukazatele, Riziková sekuritizace, pojišťovací korporace

Keywords

Risk securitization, insurance corporation, reinsurance, bond market, catastrophe bonds, ¨trigger¨, parametric indicators, extreme loss

Jazyk práce: čeština

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 26. 5. 2023

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 14. 6. 2023
• Vedoucí: Bohumil Stádník
• Oponent: Petra Tisová

Vysoká škola ekonomická v Praze

Bakalářský studijní program:
Bankovnictví a pojišťovnictví