Option pricing using Monte Carlo methods

Naďa Waldeckerová

Master's thesis

Oceňování opcí pomocí Monte Carlo metod

Abstract:

Diplomová práce je zaměřena na analýzu různých Monte Carlo metod při aplikaci na oceňování opcí. Konkrétně se práce zabývá třemi metodami, které snižují rozptyl, jedná se o metody control variathes, importance sampling a antithetic variables, a následně dvěma odlišnými přístupy, least-squares Monte Carlo a quasi-Monte Carlo. Detailní analýza rozdílu a vylepšení je prováděna na problému ocenění obyčejné vanilla opce. Na konci je práce zaměřena na využití těchto metod k ocenění různých exotických opcí.

Abstract:

This thesis aims to analyse different Monte Carlo methods when applied to the problem of option pricing. Closer attention is paid to three variance reduction techniques, namely control variathes, importance sampling and antithetic variables, and two different approaches, least-squares Monte Carlo and quasi-Monte Carlo methods. The detailed analysis of the differences and improvements is done on a problem of plain vanilla option pricing. At the end the methods are each applied to valuation of different exotic options.

Keywords

opce, exotické opce, Monte Carlo metody

Keywords

Monte Catlo methods, options, exotics

Language used: English

Date on which the thesis was submitted / produced: 10. 3. 2015

Thesis defence

• Date of defence: 15. 6. 2016
• Supervisor: Jiří Witzany
• Reader: Vladislav Vacek

Vysoká škola ekonomická v Praze

Master programme / field:
Finance a účetnictví / Finanční inženýrství