Analýza přesnosti makroekonomických predikcí vybraných institucí v ČR v letech 2015–2023

Alžběta Krejná

Master's thesis

Analysis of the accuracy of macroeconomic forecasts of selected institutions in the Czech Republic in 2015-2023

Abstract:

Diplomová práce komparuje makroekonomické predikce vybraných institucí a analyzuje jejich přesnost, k čemuž využívá tři statistické ukazatele, a to střední absolutní odchylku, střední vychýlení a Theilův koeficient nesouladu. Na to navazuje bodové hodnocení jednotlivých subjektů dle kvality jejich odhadu v závislosti na sledované makroekonomické proměnné a horizontu predikce. Teoretická část poskytuje základní informace o tvorbě a evaluaci makroekonomických prognóz, jež jsou následně v práci využity. Data pro výzkum v praktické části byla získána z Českého statistického úřadu a makroekonomických prognóz Ministerstva financí ČR, České národní banky, Komerční banky, UniCredit Bank, OECD a Mezinárodního měnového fondu. Výsledky práce u některých makroekonomických indikátorů potvrzují hypotézu 2: „V letech pandemie COVID-19 a války na Ukrajině byly odchylky predikcí od skutečnosti větší než ve zbylých sledovaných letech“ a vyvracejí hypotézy 1 a 3: „Odhady MFČR a ČNB jako veřejnoprávních institucí byly ve sledovaných letech v průměru přesnější než odhady ostatních subjektů“ a „ČNB jako instituce cílící inflaci byla v její predikci nejpřesnější“. Diplomová práce se zabývá významným výzkumným tématem a přispívá k porozumění tomu, jakým způsobem se liší predikce různých institucí, na které prognózy se lze spolehnout, a může také sloužit jako podnět pro zlepšení předpovědí a analýz v budoucnosti.

Abstract:

The thesis compares macroeconomic forecasts made by selected institutions and analyzes their accuracy, utilizing three statistical metrics: mean absolute error, average forecast error, and Theil's inequality coefficient. This is followed by a point-based evaluation of individual subjects based on the quality of their estimates, depending on the observed macroeconomic variable and prediction horizon. The theoretical part provides basic information on the creation and evaluation of macroeconomic forecasts, which are subsequently utilized in the thesis. Data for the research in the practical part were obtained from the Czech Statistical Office and macroeconomic forecasts of the Ministry of Finance of the Czech Republic, the Czech National Bank, Komerční banka, UniCredit Bank, OECD, and the International Monetary Fund. The results of the thesis confirm hypothesis 2 for some macroeconomic indicators: „In the years of the COVID-19 pandemic and the war in Ukraine, the deviations of forecasts from reality were greater than in the remaining observed years“, and refute hypotheses 1 and 3: „The estimates of the Ministry of Finance and the Czech National Bank as public institutions were on average more accurate than the estimates of other subjects“ and „The Czech National Bank, as an institution targeting inflation, was the most accurate in its prediction“. The thesis addresses a significant research topic and contributes to understanding the differences in forecasts among various institutions, identifying reliable forecasts, and may also serve as a stimulus for improving forecasts and analyses in the future.

Keywords

makroekonomická predikce, přesnost, střední vychýlení, střední absolutní odchylka, Theilův koeficient nesouladu

Keywords

macroeconomic forecast, accuracy, mean absolute error, Theil’s inequality coefficient, average forecasting error

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 13. 5. 2024

Thesis defence

• Date of defence: 19. 6. 2024
• Supervisor: Adéla Zubíková
• Reader: Tereza Dlouhá

Vysoká škola ekonomická v Praze

Master programme:
Hospodářská politika