Financial engineering a pricing strukturovaných produktů

Mgr. Anna Vymětalová

Diplomová práce

Financial engineering and pricing of structured products

Anotace:

Tato diplomová práce se zaměřuje na pricing a financial engineering strukturovaných produktů, jmenovitě bonus certifikátu, jehož bonus mechanismus a výplatní profil umožňuje bariérová opce v jeho struktuře. Důkladně jsou zkoumány metody sestavování i oceňování bonus certifikátů, a to pomocí Blackova-Scholesova přístupu oceňování opcí. Vliv parametrů podkladového aktiva a trhu na cenu down-and-out put opce, respektive bonus certifikátu je podrobně popsán, a to včetně analýzy jejich citlivosti - greeks, a toho, jak se mění především se změnou spotového kurzu podkladového aktiva a doby do splatnosti v blízkosti bariéry. Některé vlastnosti jsou ukázány na skutečných na burze obchodovaných bonus certifikátech a jsou učiněna doporučení jak pro investory, tak emitenty bonus certifikátů.

Abstract:

This diploma thesis focuses on pricing and financial engineering of structured products, namely bonus certificate whose bonus mechanism and payoff is functional due to the barrier option in its structure. Structuring and pricing methods of bonus certificate are examined in detail using Black-Scholes approach for option pricing. The change in down-and-out put option or bonus certificate value with respect to the underlying and market parameters is fully described including sensitivity quantities - Greeks, and its change with respect to spot price and maturity with the underlying close to the barrier. Some of the characteristics are demonstrated on real exchange traded bonus certificates and conclusions are made for investor as well as for the issuer.

Klíčová slova

bonus certifikát, financial engineering, bariérové opce, down-and-out put opce, oceňování opcí, strukturované produkty, greeks, bonus certificate, barrier options, down-and-out put option, option pricing, structured products

Jazyk práce: čeština

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 16. 5. 2014

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 25. 6. 2014
• Vedoucí: Ing. Peter Mokrička, Ph.D.
• Oponent: Mgr. Ing. Karel Urbanovský

Masarykova univerzita

Ekonomicko-správní fakulta

Magisterský studijní program / obor:
Finance a účetnictví / Finance