Vliv struktury DSGE modelu na jeho predikční výkonnost

Bc. Vojtěch Janků

Diplomová práce

The effect of DSGE model's structure on its predictive performance

Anotace:

Tato práce má za cíl vyhodnotit vliv odlišné struktury vybraných DSGE modelů na jejich predikční výkonnost. Předmětem zkoumání jsou tři novokeynesiánské modely, jejichž specifikace se liší zahrnutím finančních frikcí a volbou mezi estimací a kalibrací jednoho parametru. Modely jsou za pomoci bayesiánských metod rekurzivně estimované na datech eurozóny v letech 1980 až 2012, pro dva z modelů je estimace prodloužena až do roku 2018. Za pomoci získaných predikcí a odhadů parametrů je v závěru provedena analýza na vyhodnocení predikční výkonnosti. Výsledky ukazují, že na použitých datech je predikční výkonnost všech modelů srovnatelná, přičemž zahrnutí finančních frikcí ji mírně zlepšuje. Dalším významným výsledkem je, že některé parametry vykazují kolem roku 2008 strukturální zlom.

Abstract:

The aim of this thesis is to evaluate the effect of different structure of selected DSGE models on their predictive performance. Three New Keynesian models are investigated, whose specifications differ in the inclusion of financial frictions and the choice between estimation and calibration of one parameter. Using Bayesian methods, the models are recursively estimated on euro area data from 1980 to 2012, and for two of the models the estimation is extended to 2018. With the obtained predictions and parameter estimates, an analysis is conducted to evaluate the predictive performance. The results show that, on the data used, the prediction performance of all models is comparable, while the inclusion of financial frictions improves it slightly. Another significant result is that some parameters show a structural break around 2008.

Klíčová slova

DSGE, specifikace modelu, predikční výkonnost, finanční frikce

Jazyk práce: čeština

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 13. 5. 2024

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 20. 6. 2024
• Vedoucí: Ing. Mgr. Vlastimil Reichel, Ph.D.
• Oponent: Ing. Jakub Moučka

Masarykova univerzita

Ekonomicko-správní fakulta

Magisterský studijní program / obor:
Matematické a statistické metody v ekonomii / Matematické a statistické metody v ekonomii