IMPACT OF COVID-19 ON THE ECONOMY OF KENYA

Joyce Chepngetich Tallam

Bachelor's thesis

Dopad Covid-19 na ekonomiku Keni

Abstract:

Smrtící koronavirus (COVID-19), který Světová zdravotnická organizace vyhlásila za pandemii tři měsíce po svém vypuknutí, způsobil globální ekonomický otřes. Vzhledem k dostupnosti očkování proti COVID-19 se světové ekonomické aktivity pomalu vracejí do období před COVID-19, přestože pomalu, ale za stále platících zmírňující opatření, jako je společenský odstup a nošení roušek. Tato bakalářská práce se snaží prozkoumat, jak pandemie Covid-19 ovlivnila různé ekonomické ukazatele Keni. Růst HDP, index CPI a míru nezaměstnanosti. Druhým cílem je identifikovat reakci, kterou vláda Keni přijala, aby udržela ekonomiku během pan-demie. Konečným cílem je provést předpověď reálného HDP na obyvatele Keni v příštích třech letech (2021, 2022, 2023) pomocí softwaru Gretl. Data a statistiky v rámci této studie byly získány od Kenya National Bureau of Statistics (KNBS), Cen-tral Bank of Kenya (CBK), World bank a Světové zdravotnické organizace (WHO). Důsledky opatření ke zmírnění COVID-19, které začaly v březnu 2020 v Keni. Za prvé, ve druhém čtvrtletí roku 2020 HDP Keni kleslo na -5,5 % z přibližně 5 % v prvním čtvrtletí roku 2020. Za druhé, míra inflace nebyla příliš ovlivněna, z důvodu stimulačnímu balíčku oznámeným prezidentem Keni v březnu 2020, který zvýšil peněžní zásobu při zachování domácí produkce. Míra nezaměstnanosti drasticky vzrostla, přičemž od dubna do června 2020 1,7 milionu Keňanů přišlo o práci kvůli opatřením na zmírnění COVID-19, jako je například lockdown. Model ARIMA (1, 2, 2) se používá k předpovědi reálného HDP na obyvatele v letech 2021, 2022 a 2023. Výsledky ukazují, že HDP na obyvatele kleslo v roce 2020 na 1206,22 USD z 1237,50 USD před pandemií COVID-19 v roce 2019. Předpověď ukazuje, že HDP na obyvatele bude v roce 2021 dále klesat na 1204,54 USD a pomalu se začne zvyšovat v roce 2022 na 1228,82 USD a až v roce 2023 se dostane na úroveň před pandemií na 1238,23 USD. Globální ekonomická náprava je dále diskutována. Daná doporučení jsou pomoct ekonomice a zvýšit kvalitu źivota v Keni.

Abstract:

The deadly Corona Virus (COVID-19) which was declared by World Health Organisation as a pandemic three months after its outbreak, has caused global economic turmoil. Due to the accessibility of the COVID-19 vaccination, the world economic activities are slowly going back to their pre – COVID-19 times although slowly, and with mitigation measures still in place such as social distancing and wearing of masks. This bachelor thesis seeks to investigate how the various economic indicators of Kenya, GDP growth, CPI index, and Unemployment rate, have been impacted by the Covid-19 pandemic. The second objective is to identify the response that the Kenyan government took to sustain the economy during the pandemic. The final goal is to do a prediction on the real GDP per capita of Kenya in the next three years (2021,2022,2023) using the Gretl software. Data and statistics throughout this study have been obtained from the Kenya National Bureau of Statistics (KNBS), Central Bank of Kenya (CBK), World Bank, and World Health Organisation (WHO). The consequences of the COVID-19 mitigation measures that began in march 2020 in Kenya are: Firstly, the GDP growth of Kenya depleted to -5.5 % in the second quarter of 2020 from approximately 5 % in the first quarter of 2020. Secondly, the inflation rate was not much affected, as it managed to be stable, thanks to the stimulus package announced by the President of Kenya in march 2020, which increased the money supply while maintaining domestic production. The unemployment rate rose drastically whereby, in the months from April 2020 till June 2020, 1.7 million Kenyans who were employed became unemployed due to the COVID - 19 mitigation measures like lockdown. ARIMA model (1, 2, 2) is used to do a prediction of the real per capita GDP of Kenya for the years 2021, 2022, 2023. Results show that the per capita GDP declined in 2020 to US$1206.22 from US$1237.50 in 2019 before the COVID-19 pandemic. The prediction shows that per capita GDP will further decline in 2021 to US$1204.54 and will slowly increase to US$1228.82 in the year 2022 and further rise to the pre-pandemic levels in the year 2023 at US$1238.23. Global economic recovery is further discussed and recommendations to the policymakers and government of Kenya are made to not only aid the economy but also to increase the quality of life in Kenya.

Keywords

COVID-19, HDP, HDP na obyvatele, inflace, míra nezaměstnanosti, vakcína

Keywords

COVID-19, GDP, GDP per capita, Vaccine, Unemployment rate, Inflation

Language used: English

Date on which the thesis was submitted / produced: 30. 12. 2021

Thesis defence

• Supervisor: Ing. Dennis Nchor, MSc. Ph.D.
• Reader: Radek Náplava, Ph.D.

Mendel University in Brno

Faculty of Business and Economics

Bachelor programme / field / specializace:
Economics and Management / Business Economics and Management / International Business