Vliv problému pána a správce na vznik finanční krize

Milan Mach

Diplomová práce

The impact of the principal-agent problem on the genesis of the global financial crisis

Anotace:

Tato práce se zabývá problémem pána a správce a jeho rolí při vzniku světové finanční krize roku 2007. Na základě analýzy klíčových aspektů problému jako je morální hazard a nepříznivý výběr jsou poté identifikovány situace, ve kterých otevřený střet zájmů vedl k negativním dopadům na ekonomickou aktivitu před a v průběhu finanční krize. Práce zkoumá i vliv faktorů, které často stojí mimo zájem teoretické ekonomie ale problému pána a správce se dotýkají, jako například exogenní pobídky založené na institutu důvěry. V závěru práce pak autor hodnotí některé mechanismy, které vznikly po finanční krizi a které by mohly náklady zastoupení snížit. Předestírá také možné směry dalšího výzkumu v této problematice.

Abstract:

The core focus of this thesis is the principal-agent problem and its role in the outbreak of the 2007 financial crisis. Analysis of key elements of the problem like moral hazard and adverse selection lays foundations for identifying situations, in which conflict of interests led to negative impacts on the economic performance before and during the financial crisis. This work also studies the influence of factors that are often overlooked by theoretical economists but are still tightly connected to the principal-agent problem, like exogenous incentives based on the mechanism of trust. The author also evaluates mechanisms that have been put into place after the financial crisis and which could help lower agency costs. He also sketches out possible venues of future research in this area.

Klíčová slova

morální hazard, nepříznivý výběr, finanční krize, problém pána a správce, teorie pobídek, bankovní regulace

Keywords

principal-agent problem, moral hazard, adverse selection, financial crisis, incentive theory, banking regulation

Jazyk práce: čeština

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 19. 9. 2013

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 3. 6. 2015
• Vedoucí: Pavel Žamberský
• Oponent: Pavel Hnát

Vysoká škola ekonomická v Praze

Magisterský studijní program / obor:
Mezinárodní ekonomické vztahy / Mezinárodní obchod