Vzťah medzi Enterprise Risk Managementom a finančnou výkonnosťou finančných firiem v ČR

Sabína Babiarčiková

Master's thesis

Abstract:

Diplomová práce se zabývá vztahem mezi úrovní implementace systému celopodnikového řízení rizik (ERM) a subjektivní finanční výkonností. Tato práce si za cíl klade zkoumat míry a způsoby dopadu systému řízení rizik na subjektivní finanční výkonnost firem v působících ve finančním odvětví v ČR. Dalším cílem práce je zkoumání úrovně implementace ERM ve zkoumaných firmách a faktory, na kterých závisí implementace ERM a subjektivní finanční výkonnost firem. V první části práce je pro srozumitelnější pochopení ERM nejprve představen tradiční přístup k řízení rizik (TRM) a jeho vývoj, až k celopodnikovému řízení rizik (ERM). Ve druhé části práce se autorka věnuje popisu teoretického ukotvení ekonomické výkonnosti firmy ve vztahu s empirickými výzkumy v oblasti ERM, a představení finančního sektoru v ČR. Na konci této části práce jsou představeny výzkumné otázky a hypotézy, popis metodiky výzkumné části práce a konstrukce dotazníkového šetření. V poslední části práce se autorka věnuje analýze výsledků dotazníkového šetření za pomoci metod deskriptivní statistiky, a přiblížení výsledků výzkumu zaměřeného konkrétně na ERM, a to identifikaci hodnoty indexu ERM a úrovně rozvoje ERM indexu ve společnostech. Diplomová práce odhalila strukturu a úroveň implementace indexu ERM ve zkoumaných společnostech. Práce zároveň přináší nové informace nejen o vztahu mezi úrovní implementace ERM a subjektivní finanční výkonností společností působících ve finančním sektoru v ČR, ale i jiných proměnných, které tento vztah ovlivňují. Výsledky práce ukazují, že se zvýšenou úrovní implementace ERM stoupá finanční výkonnost firmy, a to konkrétně ziskovost a aktuální likvidita.

Abstract:

The diploma thesis deals with the relationship between the level of implementation of the enterprise-wide risk management (ERM) system and subjective financial performance. This thesis aims to examine the measures and methods of the impact of the risk management system on the subjective financial performance of companies operating in the financial sector in the Czech Republic. Another goal of the work is to investigate the level of ERM implementation in the investigated companies and the factors on which ERM implementation and the subjective financial performance of companies depend. In the first part of the thesis, for a clearer understanding of ERM, the traditional approach to risk management (TRM) and its development, up to enterprise-wide risk management (ERM), are first presented. In the second part of the work, the author deals with the description of the theoretical anchoring of the economic performance of the company concerning empirical research in the field of ERM, and the presentation of the financial sector in the Czech Republic. At the end of this part of the work, the research questions and hypotheses, the description of the methodology of the research part of the work and the construction of the questionnaire survey are presented. In the last part of the work, the author deals with the analysis of the results of the questionnaire survey using the methods of descriptive statistics, and the approximation of the results of research focused specifically on ERM, namely the identification of the value of the ERM index and the level of development of the ERM index in companies. The diploma thesis revealed the structure and level of implementation of the ERM index in the investigated companies. At the same time, the work brings new information not only about the relationship between the level of ERM implementation and the subjective financial performance of companies operating in the financial sector in the Czech Republic but also about other variables that influence this relationship. The results of the work show that with an increased level of ERM implementation, the company's financial performance increases, namely profitability and current liquidity.

Abstract:

Diplomová práca sa zaoberá vzťahom medzi úrovňou implementácie systému celopodnikového riadenia rizík (ERM) a subjektívnou finančnou výkonnosťou. Táto práca si za cieľ kladie skúmať miery a spôsoby dopadu systému riadenia rizík na subjektívnu finančnú výkonnosť firiem v pôsobiacich vo finančnom odvetví v ČR. Ďalším cieľom práce je skúmanie úrovne implementácie ERM v skúmaných firmách a faktory, na ktorých závisí implementácia ERM a subjektívna finančná výkonnosť firiem. V prvej časti práce je pre zrozumiteľnejšie pochopenie ERM najprv predstavený tradičný prístup k riadeniu rizík (TRM) a jeho vývoj, až ku celopodnikovému riadeniu rizík (ERM). V druhej časti práce sa autorka venuje popisu teoretického ukotvenia ekonomickej výkonnosti firmy vo vzťahu s empirickými výskumami v oblasti ERM, a predstaveniu finančného sektora v ČR. Na konci tejto časti práce sú predstavené výskumné otázky a hypotézy, popis metodiky výskumnej časti práce a konštrukcia dotazníkového šetrenia. V poslednej časti práce sa autorka venuje analýze výsledkov dotazníkového šetrenia za pomoci metód deskriptívnej štatistiky, a priblíženiu výsledkov výskumu zameraného konkrétne na ERM, a to identifikáciu hodnoty indexu ERM a úrovne rozvoja ERM indexu v spoločnostiach. Diplomová práca odhalila štruktúru a úroveň implementácie indexu ERM v skúmaných spoločnostiach. Práca zároveň prináša nové informácie nie len o vzťahu medzi úrovňou implementácie ERM a subjektívnou finančnou výkonnosťou spoločností pôsobiacich vo finančnom sektore v ČR, ale aj iných premenných, ktoré tento vzťah ovplyvňujú. Výsledky práce ukazujú, že so zvýšenou úrovňou implementácie ERM stúpa finančná výkonnosť firmy, a to konkrétne ziskovosť a aktuálna likvidita.

Keywords

Traditional Risk Management, finanční sektor, Enterprise Risk Management, řízení rizik, výkonnost firmy, finanční výkonnost

Keywords

Enterprise Risk Management, Traditional Risk Management, risk management, the performance of a company, financial performance, financial sector

Keywords

Traditional Risk Management, riadenie rizík, Enterprise Risk Management, výkonnosť firmy, finančná výkonnosť, finančný sektor

Language used: Slovak

Date on which the thesis was submitted / produced: 15. 5. 2023

Thesis defence

• Date of defence: 8. 6. 2023
• Supervisor: Eva Kislingerová
• Reader: Lukáš Mlynár

Vysoká škola ekonomická v Praze

Master programme:
Management