Imunizace dluhopisového portfolia

Bc. Alexander Slávik

Bachelor's thesis

Bond portfolio immunization

Abstract:

In this bachelor’s thesis we study bond pricing and the sensitivity of their price to changes in interest rates. In the first part of the work we deal with the basic terminology regarding bonds and their distribution according to various criteria. In the second part, we will get acquainted with the basic methods of determining the price of bonds. In the next part of the work, we focus on the specific properties of bonds that affect the change in their price when the interest rates move. We will then use these properties to immunize the bond portfolio. In the practical part of the work we will subsequently show the immunization on real traded government bonds.

Abstract:

V této bakalářské práci se věnujeme problematice oceňování dluhopisů a citlivosti jejich ceny na změnu úrokové míry. V první části práce se zabýváme základní terminologií týkající se dluhopisů a jejich rozdělením podle různých kritérií. V druhé části se seznámíme se základními způsoby stanovení ceny dluhopisů. V další části práce se soustředíme na konkrétní vlastnosti dluhopisů, které mají vliv na změnu jejich ceny při změně úrokové míry. Tyto vlastnosti následně využijeme k imunizaci dluhopisového portfolia. V praktické části práce si pak ukážeme imunizaci na reálně obchodovaných státních dluhopisech.

Kľúčové slová

dluhopisy, výnosová míra, durace, konvexita, úrokové riziko, imunizace portfolia, bonds, yield, duration, convexity, interest rate risk, portfolio immunization

Jazyk práce: Slovak

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 21. 5. 2021

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 2. 7. 2021
• Vedúci: Mgr. Silvie Zlatošová, Ph.D.
• Oponent: Mgr. Markéta Janošová

Masaryk University

Faculty of Science

Bachelor programme / odbor:
Mathematics / Financial and Insurance Mathematics