Insurance linked securities a jejich využití při tvorbě portfolia

David Borovka

Bachelor's thesis

Insurance Linked Securities and their Utilisation in Portfolio Construction

Anotácia:

Bakalářská práce se zabývá kategorií aktiv známých jako Insurance linked securities se zaměřením na katastrofické dluhopisy. První část věnovaná základním konstrukčním prvkům těchto instrumentů je následována východisky a teoretickými principy tvorby portfolia obsahující vzorce ke kvantifikaci jeho charakteristik. Ve stěžejní části práce je následně vytvořena množina portfolií s katastrofickými dluhopisy, akciemi a dluhopisy a proces je dále replikován při zahrnutí zlata a nemovitostního fondu jako alternativních diverzifikačních aktiv portfolia místo katastrofických dluhopisů. Výsledky a následná analýza potvrzuje výhodnost katastrofických dluhopisů jako složky investičního portfolia ve srovnání se zmíněnými diverzifikačními alternativami.

Abstract:

The main theme of this bachelor thesis is an asset class known as Insurance linked securities with particular focus on catastrophe bonds. Its first part is devoted to essential elements of these instruments and followed by the foundations and principles of modern portfolio theory including formulas used to quantify portfolio’s characteristics. In the pivotal part of the thesis, a portfolio set consisting of catastrophe bonds, stocks and bonds is constructed and the process is replicated by replacing catastrophe bonds by alternative diversifying asset classes, namely gold and real-estate investment fund. The results along with further analysis confirm superior characteristics of portfolios consisting of catastrophe bonds to the other two diversifying alternatives.

Kľúčové slová

katastrofické dluhopisy, teorie portfolia, diverzifikace, Insurance linked securites, ILS

Keywords

catbonds, catastrophe bonds, diversification, ILS, Insurance linked securities, portfolio theory

Jazyk práce: Czech

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 22. 10. 2019

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 15. 6. 2020
• Vedúci: Bohumil Stádník
• Oponent: Petra Budská

Vysoká škola ekonomická v Praze

Bachelor programme / odbor:
Finance a účetnictví / Finance