Modely rovnovážného měnového kurzu - aplikace na země eurozóny

Marek Folprecht

Master's thesis

Equilibrium exchange rate models – application to euro area countries

Abstract:

Diplomová práce zkoumá otázku nerovnováhy měnových kursů v eurozóně. Zkoumanou hypotézou je tvrzení, že čím více rigidní režim měnového kurzu je, tím více se může reálný kurs odchylovat od rovnovážné úrovně, dané fundamentálními veličinami. Pomocí modelů rovnovážných reálných kursů je analyzován případ reálné apreciace zemí PIIGS v předkrizovém období (před rokem 2008) jako možný projev vzrůstajících nerovnováh měnových kursů v rámci eurozóny. Hypotéza vzrůstajících nerovnováh měnových kursů v měnové unii nebyla potvrzena.

Abstract:

The diploma thesis examines the issue of exchange rate imbalances in the euro area. The research hypothesis examined is the claim that the more rigid the exchange rate regime is, the more the real exchange rate can deviate from its equilibrium level given by the fundamental variables. Using models of equilibrium real exchange rates, the case of real appreciation of PIIGS countries in the pre-crisis period (prior to 2008) is analyzed as a possible case of rising exchange rate imbalances within the euro area. The hypothesis of rising currency imbalances in the monetary union has not been confirmed.

Keywords

rovnovážný měnový kurs, PPP, BEER, FEER, eurozóna

Keywords

BEER, FEER, eurozone, equilibrium exchange rate, PPP

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 18. 5. 2017

Thesis defence

• Date of defence: 21. 6. 2018
• Supervisor: Ondřej Šíma
• Reader: Jiří Pour

Vysoká škola ekonomická v Praze

Master programme / field:
Finance a účetnictví / Finance