Impact of Protestant Work Ethic on Financial Prosperity of Companies based on Cross-Cultural Analysis.

Yaroslav Sokolov

Bachelor's thesis

Vliv Protestantské Pracovní Etiky na Finanční Prosperitu Firem na základě Mezikulturní Analýzy

Abstract:

Protestantská reformace vedená Martinem Lutherem na počátku 16. století způsobila převrat v náboženských otázkách a zásadně ovlivnila ekonomické chování, což přispělo ke vzniku moderního kapitalismu. Max Weber ve svém stěžejním díle «Protestantská etika a duch kapitalismu» (Weber, 1930) položil základy pro další zkoumání tohoto vlivu. Tato práce zkoumá vliv protestantské pracovní etiky (PWE) na finanční výkonnost podniků v různých kulturních kontextech s využitím kvalitativní a kvantitativní mezikulturní analýzy. Přehled literatury objasňuje roli PWE při podpoře ekonomického chování příznivého pro kapitalismus a jeho interakce s kulturními a institucionálními rámci. Empirická analýza využívá lineární regresi ke zkoumání těchto vlivů na mikroekonomické ukazatele, konkrétně na zisk na zaměstnance, ve společnostech z většinově protestantského Švédska a většinově pravoslavné Ukrajiny, s využitím údajů z databáze Orbis (Orbis Database, 2024). Zjištění ukazují, že dodržování PWE koreluje s vyšší ekonomickou výkonností. Tato práce přispívá k akademické diskusi tím, že poskytuje praktické poznatky pro podniky, které usilují o začlenění etických zásad práce do svých strategických a provozních rámců, a navrhuje směry výzkumu pro zkoumání této dynamiky v různých kulturních prostředích, čímž posiluje roli etiky v globálním ekonomickém rozvoji.

Abstract:

In the early 16th century, the Protestant Reformation, led by Martin Luther, revolutionized religious practices and profoundly impacted economic behaviors, contributing to the emergence of modern capitalism. Max Weber’s seminal work, «The Protestant Ethic and the Spirit of Capitalism» (Weber, 1930), established the groundwork for further investigations into this influence. This thesis examines the impact of the Protestant Work Ethic (PWE) on company financial performance across various cultural contexts, utilizing qualitative and quantitative cross-cultural analysis. The literature review clarifies the role of the PWE in promoting economic behaviors conducive to capitalism and its interactions with cultural and institutional frameworks. The empirical analysis employs linear regression to explore these effects on microeconomic indicators, specifically Profit per Employee, in companies from Protestant-majority Sweden and Orthodox-majority Ukraine, using data from the Orbis database (Orbis Database, 2024). The findings indicate that adherence to the PWE correlates with enhanced economic performance. This thesis contributes to academic discussion by providing practical insights for businesses aiming to integrate ethical work principles into their operational frameworks and suggests research directions for exploring these dynamics in diverse cultural environments, thereby enhancing the role of ethics in global economic development.

Keywords

Mezikulturní analýza, Finanční prosperita, Ekonomická výkonnost, Protestantská pracovní etika, Náboženské přesvědčení, Ekonomické chování, Institucionální rámce

Keywords

Protestant Work Ethic, Cross-cultural analysis, Financial prosperity, Economic performance, Religious beliefs, Economic behaviors, Institutional frameworks

Language used: English

Date on which the thesis was submitted / produced: 13. 5. 2024

Thesis defence

• Supervisor: prof. Ing. Lubor Lacina, Ph.D.
• Reader: Luděk Kouba, doc. Ing.

Mendel University in Brno

Faculty of Business and Economics

Bachelor programme / specializace:
Economics and Management / Management and Marketing