Zhodnocení a komparace vybrané společnosti v potravinářském průmyslu pomocí pokročilých metod

Daniela Kwiczalová

Master's thesis

Evaluation and Comparison of a Selected Company in the Food Industry using Advanced Methods

Abstract:

Téma diplomové práce je zhodnocení a komparace vybrané společnosti v potravinářském průmyslu pomocí pokročilých metod. Cílem práce je zhodnotit finanční výkonnost podniku za období 2016 až 2020. Práce je rozdělena do 5 kapitol, kdy první je úvod a poslední závěr. Nejprve je v teoretické části popsána metodika finanční výkonnosti. Tato metodika v sobě zahrnuje popis finanční analýzy, souhrnných modelů hodnocení finanční výkonnosti, ekonomické přidané hodnoty a náklady kapitálu. Součástí druhé kapitoly je také popis metod pyramidových rozkladů finančních ukazatelů a citlivostní analýzy. V třetí kapitole, praktické části, je nejdříve představena vybraná společnost a posléze provedena horizontální a vertikální analýza základních výkazů společnosti a poměrová analýza. Stěžejní části práce je zhodnocení finanční výkonnosti vybrané společnosti. Zhodnocení finanční výkonnosti je provedeno pomocí bankrotních a bonitních modelů. Značná část kapitoly byla zaměřena na výpočet ekonomické přidané hodnoty, které předcházelo stanovení nákladů kapitálu. Následně byl proveden pyramidový rozklad ukazatele EVA pomocí funkcionální a integrální metody. V další pasáží třetí kapitoly je provedena citlivostní analýza vybraných vlivů ekonomické přidané hodnoty. Poslední částí třetí kapitoly je srovnání podniku s odvětvím a konkurencemi pomocí ukazatele EVA a Spider analýzy. Zhodnocení dosažených výsledků jsou součástí čtvrté kapitoly. Bylo zjištěno, že podnik je dostatečně rentabilní, finančně stabilní, nadměrně likvidní a finančně zdravý. Taktéž společnost po celé sledované období vykazuje ekonomický zisk. Podnik by se ale měl pokusit o dodržení pravidla solventnosti, jelikož toto pravidlo je splněno jen v roce 2019.

Abstract:

The diploma thesis topic is the evaluation and comparison of a selected company in the food industry using advanced methods. The aim of the work is to evaluate the company's financial performance for the period 2016 to 2020. The thesis is divided into 5 chapters, where the first is the introduction and the last conclusion. First, the theoretical part describes the methodology of financial performance. This methodology includes a description of financial analysis, comprehensive models for evaluating financial performance, economic value-added and cost of capital determination. The second chapter also includes a description of the methods of pyramid decomposition of financial indicators and sensitivity analysis. In the third chapter, the application part, the selected company is first introduced and then a horizontal and vertical analysis of the company's basic statements and a ratio analysis are performed. The main part of the work is evaluating the financial performance of the selected company. The evaluation of financial performance is performed using bankruptcy and creditworthiness models. Much of the chapter focused on calculating economic value added, which preceded the determination of the cost of capital. Subsequently, a pyramid decomposition of the EVA indicator was carried out using the functional and integral method. In the next passage, a sensitivity analysis of selected effects of economic value added is performed. The last part of the third chapter compares the company with the industry and competitors using the EVA indicator and Spider analysis. Evaluations of the achieved results are part of the fourth chapter. The company was found to be sufficiently profitable, financially stable, excessively liquid, and financially healthy. The company also reports an economic profit throughout the period under review. However, the company should try to comply with the solvency rule, as this rule was only fulfiled in 2019.

Keywords

Finanční analýza, poměrová analýza, ekonomická přidaná hodnota, pyramidový rozklad, citlivostní analýza, náklady kapitálu, Spider analýza, souhrnné modely pro hodnocení finanční úrovně

Keywords

Financial analysis, ratio analysis, economic added value, pyramid decomposition, sensitivity analysis, cost of capital, spider analysis, comprehensive models for financial level assessment

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 22. 4. 2022

Thesis defence

• Date of defence: 26. 5. 2022
• Supervisor: Dana Dluhošová
• Reader: Zdeněk Zmeškal

VSB – Technical University of Ostrava

Ekonomická fakulta

Master programme / field:
Finance a účetnictví / Finance