Analýza a obchodování futures na kapitálovém trhu

Bc. Petr Mašek

Diplomová práce

Futures analyzing and trading on capital market

Anotace:

Diplomová práce uceleným způsobem popisuje základní aspekty analýzy a obchodování futures na kapitálovém trhu. Poskytuje krátký historický exkurz do světa derivátových obchodů a ve stručnosti se dotýká všech forem analytických přístupů i jednotlivých kategorií obchodování vč. automatizovaných obchodních systémů. Hlavní pozornost je však věnována technické analýze a práci s indikátory a grafy. V praktické části práce je navržen vlastní jednoduchý obchodní systém vč. pravidel money managementu, který je posléze otestován metodou back-testingu na modelovém portfoliu futures kontraktů, sestaveném na základě korelační analýzy. V závěru práce jsou interpretovány výsledky testování a doporučena možná optimalizace strategie pro její další testování v reálném čase.

Abstract:

This thesis describes in a comprehensive way the essential aspects of futures analyzing and trading on capital market. It provides a brief historical excursion into the world of derivatives trading and briefly touches on all forms of analytical approaches and different trading categories, including Automated Trading Systems. The main attention is paid to technical analysis and work with charts and indicators. The practical part set up one simple custom-designed trading system incl. money management rules, which is then tested by back-testing of a model futures portfolio, drawn up in the correlation analysis. Finally, we interpreted the test results and recommend some possible strategies for optimizing its further real-time testing.

Klíčová slova

arbitráž, backwardation, burzovní makléř, contango, derivátová burza, investiční strategie, likvidita a volatilita trhu, money management, obchodní systém, pákový mechanismus, Risk-Reward-Ratio, rolování kontraktu, spekulace, zajištění, Arbitraging, Broker, Derivatives Exchange, Hedging, Investment Strategy, Market Liquidity and Volatility, Leverage, Roll-over, Speculation, Trading System

Jazyk práce: čeština

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 26. 4. 2011

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 15. 6. 2011
• Vedoucí: Ing. Vladimír Ezr, CSc.
• Oponent: doc. Ing. Jaroslav Brada, Ph.D.

Vysoká škola finanční a správní

Magisterský studijní program / obor:
Hospodářská politika a správa / Finance a finanční služby