Historická úspěšnost prognóz měnového kurzu prováděná bankovními subjekty

Bc. Jakub Kužílek

Bakalářská práce

Evaluating the accuracy of exchange rate forecasts by banking entities

Anotace:

Tato bakalářská práce se zaměřuje na analýzu přesnosti predikcí měnových kurzů zveřejněných vybranými finančními institucemi. Cílem je porovnat kvalitu těchto prognóz pomocí několika statistických metrik, jako jsou RMSE, RMSPE, MBE, MDA a Theilův koeficient nesouladu. Práce využívá reálné predikce kurzů EUR/USD, EUR/CZK a USD/CZK, které jsou porovnávány se skutečným vývojem kurzu a benchmarkem ve formě náhodné procházky. Výsledky ukazují tendenci bank nadhodnocovat českou korunu a podhodnocovat americký dolar ve všech sledovaných měnových párech. Z analýzy rovněž vyplývá, že nejpřesnější predikce poskytly expertní analýzy a naivní modely používané UniCredit a Evropskou centrální bankou.

Abstract:

This bachelor thesis focuses on analysing the accuracy of exchange rate forecasts provided by selected financial institutions. The objective is to evaluate the quality of these forecasts using several statistical metrics, including RMSE, RMSPE, MBE, MDA, and Theil’s inequality coefficient. The analysis compares real forecasts for EUR/USD, EUR/CZK, and USD/CZK with actual exchange rate developments and with a benchmark based on the random walk model. The results indicate a general tendency among banks to overestimate the Czech koruna and underestimate the United States dollar across all currency pairs. Furthermore, the study reveals that the most accurate predictions were provided by expert-based analyses and naive forecasts used by UniCredit and the European Central Bank.

Klíčová slova

měnové kurzy, přesnost predikce, RMSE, RMSPE, MBE, MDA, Theilův koeficient, exchange rates, forecast accuracy, Theil’s U coefficient

Jazyk práce: čeština

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 25. 4. 2025

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 11. 6. 2025
• Vedoucí: doc. Ing. Jan Čapek, Ph.D.
• Oponent: Mgr. Jakub Chalmovianský, Ph.D.

Masarykova univerzita

Ekonomicko-správní fakulta

Bakalářský studijní program / obor:
Ekonomie / Ekonomie