Hodnotový screening jako nástroj investora při tvorbě portfolia

Ing. Lubomír Kozák

Diplomová práce

Value screening as a stakeholder's tool for making a portfolio

Anotace:

Diplomová práce seznamuje čtenáře s postupem tvorby akciového portfolia. Pilířem tvorby portfolia je hodnotový screening, který umožňuje vyfiltrovat z několika tisíc společností ty, které splňují zadaná kritéria. Kritéria prezentovaná v této práci jsou volena tak, aby společnosti, které projdou screeningem, nabízely investorovi dostatečně velký bezpečnostní polštář v podobě rozdílu mezi vnitřní hodnotou akcie a její současnou tržní cenou. Účelem je nabídnout investorovi nástroj, který ho zbavuje neúměrné pracnosti a nízké efektivity při vyhledávání podhodnocených akcií. Cílem práce je posoudit efektivnost této metody sestavením portfolia složeného ze společností, které prošly hodnotovým screeningem a následnou fundamentální analýzou a výkonnost tohoto portfolia porovnat s výkonností celého trhu.

Abstract:

This diploma work makes readers acquainted with the process of a creating share portfolio. The pillar of creating this portfolio is value screening, which makes it possible to eliminate thousands of companies to leave one, which matches the required criteria. The criteria presented in this diploma work is selected so that companies, which get through value screening, offer a sufficent margin of safety, which subsists in a difference between instrinsic value of a share and its recent market-price. The purpose is to offer to the investor an instrument, which voids him of disproportionate work expenditure and low effectivity during the search for undervalued shares. The aim of this work is to consider an effectivity of this method by making-up a portfolio compound of the companies, which went through the value screening and subsequent fundamental analysis and to compare the efficiency of this portfolio with the efficiency of a whole market.

Klíčová slova

akcie, bezpečnostní polštář, diverzifikace, fundamentální analýza, hodnotový screening, investice, akciové portfolio, riziko, spekulace, vnitřní hodnota, Share, margin of safety, diversification, fundamental analysis, value screenning, investment, share portfolio, risk, speculation, instrinsic value

Jazyk práce: čeština

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 5. 5. 2008

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 14. 6. 2008
• Vedoucí: Ing. Petr Vaškovic
• Oponent: Ing. Roman Storch, CSc.

Vysoká škola finanční a správní

Magisterský studijní program / obor:
Ekonomika a management / Řízení podniku a podnikové finance