Sestavení a zpětné testování dynamického, makro-podmíněného systému strategické alokace aktiv

Matěj Langr

Diplomová práce

Development and backtesting of dynamic macro conditional system of strategic asset allocation

Anotace:

Tato práce se zaobírá středně dlouhými a krátkodobými ekonomickými fluktuacemi. Práce popisuje ekonomický a finanční vývoj posledních 35 let a monitoruje jej pomocí řady indikátorů v jejichž dynamice jsou fluktuace zřetelné. Tyto indikátory jsou podrobeny porovnány s vývojem makroekonomických řad a následně použity k sestavení strategie alokace aktiv využívající poznatky ekonomických fluktuací v této práci definované. Celkem jsou sestrojeny 3 strategie, z nichž všechny předčily rizikově očištěné výnosy jednotlivých aktivních tříd.

Abstract:

This thesis deals with medium and short-term economic fluctuations. It describes the economic and financial dynamics of the last 35 years and monitors it using several indicators in which fluctuations are sufficiently distinguishable. Dynamics of these indicators is further compared with the development of other macroeconomic time series and subsequently used to compile an asset allocation strategy utilizing finding presented in this thesis. A total of 3 strategies are constructed, all of which exceeded the risk-adjusted returns of individual active classes.

Klíčová slova

Makroekonomie, Investice, Finanční trhy, Strategická alokace, Komodity, Akcie, durace, ekonomické cykly

Keywords

Macroeconomics, Investments, Financial markets, Strategic allocation, Stocks, Commodities, duration, economic cycles

Jazyk práce: čeština

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 7. 5. 2019

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 22. 6. 2020
• Vedoucí: Bohumil Stádník
• Oponent: Jana Juhászová

Vysoká škola ekonomická v Praze

Magisterský studijní program / obor:
Finance a účetnictví / Finanční inženýrství