Optimální nastavení řízení rizik obchodníka s elektrickou energií

Lenka Jančová

Master's thesis

Optimal parameters of risk management for electricity trader

Abstract:

Tato práce především poukazuje na důležitost řízení rizik a správnost jeho fungování ve společnostech obchodujících s elektrickou energií. V teoretické části práce jsou zahrnuty základní informace o energetickém trhu v České republice, a taky stručný přehled rizik sledovaných v oblasti obchodu s elektrickou energií. V uplynulých letech došlo k několika případům, kdy společnost neuhlídala svá rizika nebo dokonce vůbec tato rizika nesledovala a to mělo negativní dopad na celý český energetický trh. V praktické části této práce jsou popsány případy společností Moravia Energo a.s. a Korlea Invest a.s., jejich nastavení řízení rizik, a také důsledky jejich pádu. Dále jsou v práci popsány různé nástroje pro podporu řízení rizik, které rozhodně nejsou v současné době nejlevnější záležitostí. Práce také obsahuje příklad výpočtu limitů kreditní expozice dvou společností, které jsem spočetla na základě analýzy výročních správ těchto společností, a podařilo se mi po dobu psaní této práce získat celou řadu zajímavých informací, které čtenář jistě ocení.

Abstract:

The priority of this work is to show the importance of risk management and the proper operation in electricity trading companies. In the theoretical part of the thesis are summarized basic information about the energy market in the Czech Republic and also a brief overview of the risks observed in the electricity trading. In recent years there have been several cases where a company did not observe their risks or even did not monitor these risks at all. This had a negative impact on the entire Czech energy market. In the practical part of this thesis are described the cases of companies Moravia Energo a.s. and Korlea Invest a.s., setting its risk management and also consequences of their falls. Furthermore, this work describes the different tools to support risk management, which are not the cheapest definitely. Also work contains an example of calculating the limits for credit exposure of the two companies that I calculated based on the analysis of the annual reports of these companies and I managed to get a lot of interesting information during writing this work that the reader will definitely appreciate.

Keywords

náklady na řízení rizik, tržní riziko, řízení rizik, kreditní expozice, elektrická energie

Keywords

market risk, credit risk, electricity, risk management

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 27. 11. 2012

Thesis defence

• Date of defence: 6. 2. 2013
• Supervisor: Igor Paholok
• Reader: Lenka Kovačovská

Vysoká škola ekonomická v Praze

Master programme / field:
Finance a účetnictví / Bankovnictví a pojišťovnictví