Zajištění proti měnovému riziku ve vybraném distributorském podniku

Václav Štípek

Master's thesis

Currency risk hedging in selected distributor-like company

Anotácia:

Diplomová práce se zabývá výběrem nejvhodnější varianty zajišťování proti měnovému riziku ve vybraném distributorském podniku pomocí finančních derivátů. Metodologická část je tvořena jednou kapitolou. Daná kapitola charakterizuje základní typy rizik s rozsáhlejším popisem měnového rizika. Dále líčí typy finančních derivátů a v neposlední řadě charakterizuje způsoby eliminace finančních rizik. Teoretická část si dává za cíl připravit si srozumitelný podklad pro následnou praktickou aplikaci. Praktická část je rozdělena do dvou kapitol, kdy v první z nich si ukážeme základní charakteristiku vybraného distributorského podniku. Poté přejdeme k ukázce zajišťování proti měnovému riziku. Cílem kapitoly je určit neúspěchy zvolené strategie při zajišťování v hospodářském roce 2009. Druhá část praktické části sleduje varianty zajištění v hospodářském roce 2011, kdy porovnáváme čtyři finanční nástroje, kterými jsou pasivní strategie, forward a dvě opční strategie. Pomocí zkoumání celkového příjmu z derivátového obchodu si stanovujeme za cíl, výběr nejvhodnější varianty podle různých kritérií.

Abstract:

The diploma thesis with the choice of the most suitable option of hedging of a currency risk with the help of financial derivatives in a specific distributor company. The methodological part consists of one chapter. This chapter characterizes basic types of risks with a more extensive description of the currency risk. Next it depicts types of financial derivatives and last but least it also describes methods of elimination of financial risks. The aim of the theoretical part is to provide a comprehensible background for the following practical application. On the other hand, the practical part includes two chapters when the first illustrates the basic characteristics of the specific distributor company. Then comes the example of hedging of the currency risk. The aim of this section is to determine the failures of a chosen strategy of hedging from the 2009 business year. The second chapter of the practical part monitors the options of hedging in the 2011 business year when four financial instruments the passive strategy, the forward and two option strategies are compared. Through the use of observation of the total revenue from the derivative business is the goal set being the choice of the most suitable option according to different criteria.

Kľúčové slová

finanční rizika, zajišťování rizik, měnové kurzy, forward, opce, celkový příjem

Keywords

financial risks, hedging, currency exchange, forward, option, total revenue

Jazyk práce: Czech

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 29. 4. 2011

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 26. 5. 2011
• Vedúci: Tomáš Tichý
• Oponent: Jiří Hučín

VŠB - Technical University of Ostrava

Ekonomická fakulta

Master programme / odbor:
Hospodářská politika a správa / Finance