Technická analýza na devizovém trhu

Jiří Vařenka

Diplomová práce

Technical Analysis in Foreign Exchange Market

Anotace:

Hlavním cílem této diplomové práce je charakteristika technické analýzy jako metody predikce devizového kurzu a možné způsoby využití technické analýzy. První kapitola se zaměřuje na charakteristiku devizového trhu, na jeho účastníky a na podmínky retailového obchodování. Ve druhé části jsou uvedeny různé typy grafického zobrazení dat a vysvětlen základní princip fungování supportu a resistence. Druhá kapitola mapuje postavení technické analýzy na devizovém trhu a přináší podrobnější rozdělení a vlastnosti indikátorů, které běžně využívají dealeři i retailový obchodníci. Poté je přiblížena problematika algoritmického obchodování a technická analýza je konfrontována s teorií efektivních trhů. V praktické části jsou v několika modifikacích testovány jednoduché strategie založené na použití klouzavých průměrů a filtrů. Otestována byla rovněž úspěšnost predikce otočení intradenního trendu pomocí supportu a rezistence.

Abstract:

The main goal of this master thesis is to characterize technical analysis as a method of foreign exchange rate prediction and its possible ways of use. The first chapter focuses on the foreign exchange market characteristics, the FX market participants and retail trading conditions. The second chapter explains different types of data presentations as well as basic support and resistance approach and brings detailed classification features of indicators, which are commonly used in technical analysis by both dealers and retail traders. Next chapter is dedicated to algorithmic trading. The technical analysis is then confronted with the efficient market theory. In the empirical part we test trading rules based on moving averages and filters in several modifications. We also evaluate the ability of the support and resistance levels to identify turning points in exchange rate trends.

Klíčová slova

náhodná procházka, teorie efektivních trhů, devizový trh, technická analýza

Keywords

foreign exchange market, technical analysis, efficient market theory, random walk

Jazyk práce: čeština

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 25. 2. 2013

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 19. 9. 2013
• Vedoucí: Jaroslava Durčáková
• Oponent: Karel Brůna

Vysoká škola ekonomická v Praze

Magisterský studijní program / obor:
Finance a účetnictví / Finance