Využití analýzy přežití k predikci bankrotu

Vojtěch Klimek

Diplomová práce

Application of Survival Analysis in Bankruptcy Prediction

Anotace:

Analýza přežití je soubor statistických metod, který se snaží určitým způsobem zachytit dobu mezi dvěma událostmi. Nutnými údaji pro tuto analýzu jsou počáteční a koncové události a nezávislé proměnné, které mají vliv na to, zda a kdy koncová událost nastane. V této práci je popsáno využití ve financích, a to zkoumáním doby do bankrotu daného subjektu. Cílem práce je posouzení doby přežití českých společností od jejich vzniku do bankrotu těchto podniků. Nejprve jsou porovnávány funkce přežití a hazardní funkce pro jednotlivá odvětví české ekonomiky. Analyzovány jsou podniky ze sektoru administrativa, informační technologie, kultura, stavebnictví, ubytování, zdravotnictví, zemědělství, zdravotní péče a společnosti zabývající se zpracováním vody a odpadu. Do analýzy vstupují jak podniky, u kterých bankrot nenastal, tak firmy, u kterých došlo k úpadku, přičemž k němu muselo dojít mezi roky 2005 až 2015. V další části práce je sestaven Coxův seemiparametrický model a parametrického model za předpokladu, že doba přežití odpovídá Weibullovu rozdělení pravděpodobnosti. Cílem odhadnutí těchto modelů je identifikovat takové finanční ukazatele, které ovlivňují dobu do bankrotu podniku a také vyčíslit vliv těchto ukazatelů.

Abstract:

The survival analysis is complex of statistical methods, which tries to determine the time between two events. The necessary data for this analysis are initial and terminate event and independent covariates, that have impact to if and when the terminate event occurs. In this thesis is described application in finance and it is done by examination of time to bankruptcy of given subject. The aim of the thesis is evaluation of survival time of the Czech companies from their foundation day to their bankruptcy. First of all are compared survival functions and hazard functions for particular sectors of Czech economic. Analyzed are the companies from administration, information technology, culture, building industry, accommodation, health care, agriculture and water and waste treatment. The source for the analysis are firms, in that the bankruptcy did not occur and also the firms, in that the bankruptcy occurred between years 2005 and 2015. In the followed part of the thesis is built Cox semiparametric model and parametric model in condition that survival time corresponds to Weibull probability distribution. The goal of these models estimation is to identify the financial ratios, which influent time to company bankruptcy and to quantify this impact.

Klíčová slova

Analýza přežití, Bankrot, Cenzorování, Coxův model, Funkce přežití, Hazardní funkce, Kaplan-Meierův odhad, Logrank test, Nelson-Aalenův odhad, Neparametrické metody, Parametrický model, Věrohodnostní funkce, Weibullovo rozdělení, Wilcoxonův test

Keywords

Survival analysis, Bankruptcy, Censoring, Cox model, Survival function, Hazard function, Kaplan-Meier estimator, Logrank test, Nelson-Aalen estimator, Nonparametric methods, Parametric model, Likelihood function, Weibull distrbution, Wilcoxon test

Jazyk práce: čeština

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 22. 4. 2016

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 24. 5. 2016
• Vedoucí: Martina Novotná
• Oponent: Jiří Valecký

VŠB - Technická univerzita Ostrava

Ekonomická fakulta

Magisterský studijní program / obor:
Hospodářská politika a správa / Finance