Pacific Alliance as Counterpart to MERCOSUR

Vojtěch Skřička

Master's thesis

Pacific Alliance as Counterpart to Mercosur – Underestimated Markets of Latin America for Czech Business

Abstract:

Tato diplomová práce se věnuje pouze dvěma integračním skupinám -- Pacifické Alianci a MERCOSURu. Zkoumání v práci by mělo potvrdit hypotézu, že takováto uskupení umožňují rychlejší ekonomickou konvergenci pro své členy, než pokud země v žádné fungující integrační skupině není. Za pomoci metod beta-konvergence a sigma-konvergence byla tato hypotéza zamítnuta. Práce také předpokládá, že ekonomiky s volným trhem by měly divergovat od protekcionářských uskupení. Ale pro daný region a sledované období se tato hypotéza nakonec nedá potvrdit ani vyvrátit. Růstová analýza si klade za cíl ukázat, že Pacifická Aliance je méně závislá na původní hodnotě svého produktu než země MERCOSURu. Ale panelová data skýtají problém multikolinearity, autokorelace a procesu jednotkového kořene. V případě odstranění těchto problémů, ztrácí koeficienty vysvětlujících proměnných svoji statistickou významnost. Proto hypotéza nižší závislosti Pacifické Aliance na svém počátečním produktu nemůže být plně potvrzena.

Abstract:

This thesis focuses on two integration blocks in Latin America -- the Pacific Alliance and MERCOSUR. The analysis should confirm the hypothesis that the integrated countries converge faster than non-integrated. With use of beta-convergence and sigma-convergence approaches, this hypothesis was rejected for the two Latin American integration groups. It is also supposed that market-led policies should diverge from the protectionist countries in terms of per capita income. However, this hypothesis was not neither confirmed, nor rejected for the observed region and time period. The income growth analysis showed that the Pacific Alliance countries are less dependent on their initial incomes than MERCOSUR members. However, the macroeconomic data exhibit multicollinearity, autocorrelation and unit root generated process. The explanatory coefficients likely lose their statistical significance, when this is controlled for. Therefore, the lower growth dependence in the Pacific Alliance integration on initial income cannot be fully confirmed.

Keywords

Pacifická Aliance, MERCOSUR, Konvergence, Růst

Keywords

MERCOSUR, Pacific Alliance, Convergence, Growth

Language used: English

Date on which the thesis was submitted / produced: 19. 5. 2015

Thesis defence

• Date of defence: 7. 9. 2015
• Supervisor: Klára Čermáková
• Reader: Lukáš Kovanda

Vysoká škola ekonomická v Praze

Master programme / field:
Ekonomie a hospodářská správa / Ekonomická analýza