Vliv nekonvenční monetární politiky na evropský a český trh cenných papírů

Bc. Martin Žůrek

Diplomová práce

Impact of unconventional monetary policy on the European and Czech securities markets

Anotace:

Tato diplomová práce se zabývá vlivem nekonvenční monetární politiky ECB a ČNB na české trhy cenných papírů v období 2008–2021. K identifikaci tohoto vlivu je využito analýzy časových řad a event study metody, která zkoumá okamžité reakce těchto trhů na oznámení ze strany centrálních bank. Naměřené výsledky ukazují na větší vliv těchto oznámení na výnos 10letých státních dluhopisů nežli na akcie, a to především v krizových obdobích. České akcie se tak jeví jako méně citlivé na nekonvenční měnověpolitická oznámení.

Abstract:

This thesis examines the impact of unconventional monetary policy by the ECB and the CNB on Czech securities markets during the period 2008–2021. Time series analysis and event study methods are used to identify this impact, which examines the immediate reactions of these markets to announcements by central banks. The results show a greater impact of these announcements on the yield of 10-year government bonds than on stocks, especially during crisis periods. Czech stocks thus appear to be less sensitive to unconventional monetary policy announcements.

Klíčová slova

nekonvenční monetární politika, časové řady, event study, akcie, dluhopisy, unconventional monetary policy, time series, stocks, bonds

Jazyk práce: čeština

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 12. 5. 2023

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 23. 6. 2023
• Vedoucí: doc. Ing. Jan Čapek, Ph.D.
• Oponent: Ing. Jakub Moučka

Masarykova univerzita

Ekonomicko-správní fakulta

Magisterský studijní program / obor:
Hospodářská politika / Hospodářská politika