Role likvidity ve finančních krizích se zaměřením na černé díry likvidity

Bc. Tomáš Hrkalík

Bachelor's thesis

The Role of Liquidity in Financial Crises with Focus on Liquidity Black Holes

Anotácia:

Práce analyzuje roli likvidity ve finančních krizích se zaměřením na jev černých děr likvidity. Jsou popsána různá pojetí likvidity závislá na zkoumaném kontextu, charakterizovány faktory determinující míru tržní likvidity se speciálním významem ukazatelů tržního dopadu a bid-ask spreadu a vysvětleny složky rizika likvidity. Dále je provedena komparace metod měření likvidity. Je charakterizován fenomén černých děr likvidity pomocí deskripce historických příkladů burzovních propadů. Pomocí statistických metod je provedena analýza výskytu černých děr na indexech amerického, britského, japonského a českého akciového trhu a výsledky jsou na základě dedukce interpretovány.

Abstract:

The thesis analyses the role of liquidity in financial crises with focus on liquidity black holes. Various approaches to liquidity dependent upon the context are described as well as market liquidity determining factors with special emphasis on market impact and bid-ask spread indicators. The liquidity risk components are explained. Comparison of liquidity measures typology is conducted. The phenomenon of liquidity black holes is described by demonstration on historical examples of financial turmoil. Using statistical methods, the analysis of black holes' occurrence is carried out and its results are interpreted by deduction.

Kľúčové slová

likvidita, finanční trh, černé díry likvidity, finanční krize, positive-feedback trading, liquidity, financial market, liquidity black holes, financial crises

Jazyk práce: Czech

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 21. 4. 2017

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 8. 6. 2017
• Vedúci: Ing. Dagmar Linnertová, Ph.D.
• Oponent: Oleg Deev

Masaryk University

Faculty of Economics and Administration

Bachelor programme / odbor:
Finance and Accounting / Finance