International Trade and Economic Development in Singapore

Saar Hay

Bachelor's thesis

Mezinárodní obchod a hospodářský rozvoj v Singapuru

Abstract:

Hlavním cílem této bakalářské práce je zhodnotit vliv mezinárodního obchodu na ekonomický rozvoj Singapuru. Za účelem stanovení tohoto vlivu byla provedena OLS regrese. Závislou proměnnou je růst HDP na obyvatele jako ukazatele ekonomické výkonnosti. Jako vysvětlující proměnné byly použity následující ukazatele ekonomické otevřenosti: podíl zahraničního obchodu na HDP, příliv a odliv přímých zahraničních investic a podíl vývozu a dovozu statků a služeb na HDP. Jako kontrolní proměnné, nebo jinými slovy další možné faktory ekonomického růstu v Singapuru, byly použity míra inflace, podíl tvorby hrubého fixního kapitálu na HDP, růst populace, celková produktivita výrobních faktorů, index lidského kapitálu na osobu, podíl daňových příjmů na HDP a Index volební demokracie. Analýza je zaměřena na období let 1972 až 2018. Tím se dostáváme k výsledkům OLS regrese. Ukazuje se, že vývoz a dovoz mají pozitivní vliv na ekonomický růst. Přínosem zvýšení exportu o jedno procento je více než dvojnásobný růst HDP na obyvatele. Dokonce i v případě dovozu, jeho zvýšení má pozitivní vliv na růst HDP na obyvatele, kde by obvykle měl být negativní účinek. Což je dáno tím, že Singapur je reexportní zemí. To ukazuje, že ekonomika stále velmi spoléhá na obchod jako na přispěvatele k jeho růstu. Ukazuje se však, že zahraniční investice mají na růst nižší vliv. Kromě toho existují další faktory, které pomohly Singapuru dosáhnout ekonomické vyspělosti, důraz na produktivitu, lidský kapitál a rozvoj infrastruktury a také nižší daně pro společnosti i jednotlivce.

Abstract:

The main aim of this bachelor thesis is to evaluate the influence of international trade on economic development in Singapore. An OLS regression was performed in order to determine this effect. The measure for economic performance used was GDP per capita growth (GDPPC), as the dependent variable. The following indicators of economic openness were used as explanatory variables: Trade as a percentage of GDP, FDI inflows and outflows, as well as exports and imports of goods and services as a percentage of GDP. The control variables, or in other words the other possible factors of economic growth in Singapore were inflation, gross fixed capital formation as a percentage of GDP, Population growth (annual %), Total Factor Productivity, Index of Human Capital per Person, Tax revenue (% of GDP), Electoral Democracy Index. The data sets ran over the years 1972 to 2018. This brings us to the results of the OLS regression. Exports and imports are shown to have a highly positive effect on growth. The benefit of an increase of one percent in exports is more than double the growth of GDPPC. Even when it comes to its imports, an increase in that is shown to have a positive effect on GPPDC where usually it should have a negative effect, which is important to note due to Singapore being a re-exporting country. This shows that the nation is still very heavily relying on trade as a contributor to its growth. However, foreign investments are shown to have a lower effect on growth. Moreover, there are other factors that helped Singapore develop into what it is today: an emphasis on productivity, human capital, and the development of infrastructure, as well as lower taxes for both companies and individuals.

Keywords

Singapur, mezinárodní obchod, ekonomický rozvoj, ekonomická otevřenost

Keywords

economic development, economic openness, international trade, Singapore

Language used: English

Date on which the thesis was submitted / produced: 6. 5. 2022

Thesis defence

• Date of defence: 21. 6. 2022
• Supervisor: Ing. Michal Mádr, Ph.D.
• Reader: Petr Rozmahel, Ph.D.

Mendel University in Brno

Faculty of Business and Economics

Bachelor programme / field / specializace:
Economics and Management / Business Economics and Management / Applications Development