Vliv makroekonomických zpráv na volatilitu vybraných finančních aktiv

Matěj Ciprys

Bachelor's thesis

The impact of macroeconomic news announcements on the volatility of selected financial assets

Anotácia:

Tato bakalářská práce se zaměřuje na analýzu vlivu makroekonomických zpráv na volatilitu vybraných finančních aktiv, konkrétně indexů VIX a S&P 500. Práce využívá heterogenního autoregresního modelu a metody nejmenších čtverců, pro posouzení, jak makroekonomická oznámení o inflaci, úrokových sazbách a nezaměstnanosti ovlivňují volatilitu trhů. Analýza ukazuje, že tyto zprávy způsobují signifikantní změny ve volatilitě těsně před oznámením a krátce po něm. Toto pozorování podporuje teorii efektivních trhů a nabízí důležité implikace pro investory a dále v oblasti správy rizik a predikce tržních pohybů.

Abstract:

This bachelor's thesis focuses on analysing the impact of macroeconomic news announcements on the volatility of selected financial assets, specifically the VIX and S&P 500 indices. The study utilizes the heterogeneous autoregressive model and the ordinary least squares method to assess how announcements about inflation, interest rates, and unemployment affect market volatility. The analysis shows that these reports cause significant changes in volatility just before and shortly after their announcement. This observation supports the theory of efficient markets and offers important implications for investors, as well as in the areas of risk management and market prediction.

Kľúčové slová

makroekonomická oznámení, HAR model, volatilita, index, VIX, S&, P 500

Jazyk práce: Czech

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 26. 4. 2024

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 11. 6. 2024
• Vedúci: doc. Ing. Tomáš Plíhal, Ph.D.
• Oponent: Ing. Daniel Stašek

Masaryk University

Faculty of Economics and Administration

Bachelor programme / odbor:
Finance / Finance