The Reasons and the Impacts of Crude Oil Prices on World Economy

Nina Dvořáková

Master's thesis

Důvody a dopady cen ropy na světovou ekonomiku

Abstract:

Tato práce se zabývá cenou ropy a jejím dopadem na světovou ekonomiku se zaměřením naSaudskou Arábii, protože je to největší producent ropy na světě a tudíž ropný sektor v tétoekonomice dominuje. Zásadním úkolem je najít vhodná řešení která se budou zabývatvysokou volatilitou příjmů z ropy a jejichž hlavním cílem bude ji snížit. První část této prácedefinuje důležitost ropy, její historický vývoj a také prokázané ropné rezervy, které senacházejí přímo v Saudské Arábii. Cena ropy úzce souvisí právě s nabídkou a poptávkou, jetaké však ovlivněna dalšími faktory. Jedná se napřklad o faktory geografické, geopoliticé čikvantitativní. Další část práce obsahuje analýzu vývoje ceny ropy od roku 1948 až do dnešnídoby, je zde také zmíněna důležitá role OPEC (Organizace zemí vyvážejících ropu) na ropnémtrhu. Hlavní část je rozdělena do tří částí. V prvé řadě bylo nutné nastínit důležitost ropnéhosektoru v ekonomice Saudské Arábie, poté definovat důvody a dopady tohoto sektoru v jejichekonomice a v poslední řadě stanovit doporučení pro zmírnění volatility ropných příjmů, i prozabezpečení makroekonomické stability v Saudské Arábii. Součástí hlavní části práce jei řešení problému, který pochází zejména z faktu, že ropa je vyčerpatelný zdroj a problémurozdělení národních ropných zdrojů mezi generacemi.

Abstract:

This thesis is about crude oil price and the impact on the world economy with the focus onSaudi Arabia because it is the world’s largest oil producer, thus the oil sector has dominantrole in this economy. The crucial point is to find sufficient solutions for dealing with highvolatility of revenues from oil with aim to decrease it. The first part of this paper definesimportance of crude oil, the historical development of crude oil and also proven reserves thatare primarily in Saudi Arabia. The price of oil is tightly related to supply and demand and it isalso influenced by other factors such as geographical, geopolitical and other quantitativefactors. Next part includes the analysis of history of oil prices from 1948 to the present timeand there is also mentioned important role of OPEC (The Organization of the PetroleumExporting Countries) in the oil market. The main part of this thesis is divided into threesections- the crucial importance of oil sector in Saudi Arabian economy, then the reasons andimpact of oil on this economy and finally there concluded several recommendations to reducethe volatility of crude oil revenues as well as ensuring long-term macro economic stability inSaudi Arabia and to deal with problems that mainly come from exhaustibility of crude oil andthe problem of inter-generational allocation of national oil resources.

Keywords

ropa, Saudská Arábie, cena ropy, ropné příjmy, nabídka, poptávka, volatilita

Keywords

crude oil, Saudi Arabia, crude oil price, oil revenues, supply, demand, volatility

Language used: English

Date on which the thesis was submitted / produced: 6. 4. 2011

Thesis defence

• Supervisor: Ing. Mansoor Maitah, Ph.D. et Ph.D.

Czech University of Life Sciences Prague

Faculty of Economics and Management

Master programme:
Economics and Management