Zátěžové testy a jejich využití v praxi

Oleksandra Silantieva

Bakalářská práce

Stress tests and their use

Anotace:

Tato práce je zaměřená na problematiku využití zátěžových testů na úrovni podniku. Úvodem do tématu je vysvětlení pojmu Risk managementu, jelikož zátěžový test je součástí této disciplíny. Druhá kapitola vysvětluje pojem zátěžový test, typy různých zátěžových testů a jejich cíle použití. Dále je vysvětlena analýza scénářů neboli analýza krizových událostí, které můžou, ale nemusí nastat. Třetí kapitola je krátké srovnaní metod Value at risk (VAR) a zátěžového testování. Poslední kapitola teoretické rešerše je zaměřená na použití zátěžových testů na makro a mikro úrovní. Vlastní práce je zaměřená na implementaci zátěžového testu v podniku, konkrétně společnosti ČEZ. Analýza citlivosti byla provedena na několik finančních ukazatelů a sledovala jejich reakce na změny v ekonomice. Výsledkem bylo, že na změnu míry inflace nejvíce reaguje míra zadluženosti, likvidita a mzdové náklady. Dále jsem provedla stručnou analýzu vývoje daných ukazatelů ve společnosti ČEZ a výsledky této analýzy byly využité v zátěžovém testu. Jako externí ukazatel vystupovala míra inflace, na níž byl následně aplikován zátěžový scénář. Krizový scénář a vývoj ukazatelů při výskytu dané události byly nadefinovány pomocí programu Eviews. Výsledky získané v rámci této práce byly použité pro zhodnocení odolnosti společnosti ČEZ vůči nepříznivým situacím a úrovně její kapitálové vybavenosti.

Abstract:

The work is focused on the problem of stress testing applied on the enterprise level. The thesis starts with an introduction to the topic and contains a brief explanation of Risk Management, stress testing being a part of it. The second chapter explains the concept of stress tests, various types of tests and their implementation on different levels. Additionally it contains scenario analysis of critical events that may or may not occur. The third chapter compares the Value at Risk (VAR) and stress testing. The last chapter of this research is focused on use stress tests on macro and micro levels. This work is focused on the implementation of the stress testing within the CEZ company. It contains a brief analyses of the development of some financial indicators on which subsequently a shock was applied. Crisis scenario and consequent development of indicators were defined using Eviews software. The result was that the change in the inflation rate influences debt, liquidity and labor costs of the company. The outcome of this analysis was used in the stress test implementation process. The outcome of this analysis was used in the stress test implementation process. The results obtained in this thesis were used to assess the resilience of company CEZ to negative economy situation and on the level of capital stock.

Klíčová slova

stres, testování, risk, odolnost, scénář

Keywords

stress, testing, risk, resilience, scenario

Jazyk práce: čeština

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 14. 3. 2015

Obhajoba závěrečné práce

• Vedoucí: Ing. Gabriela Trnková, Ph.D.

Česká zemědělská univerzita v Praze

Provozně ekonomická fakulta

Bakalářský studijní program / obor:
Ekonomika a management / Provoz a ekonomika