Empirical Bayesian approach in micromodels of reserve risk

Claudia Fedorčáková

Master's thesis

Empirický bayesovský přístup v mikromodelech pro výpočet rizika rezerv

Abstract:

Tradiční metody odhadování rezerv pojišťovny jsou založeny na agregovaných datech. Avšak, novým trendem je snaha využít všechny dostupné informace a analyzovat každou škodu zvlášť. Tímhle způsobem je možná aplikace specifických vlastností pojistné škody, jako neproporciální zajišťení nebo pojistné limity. Cílem této práce je vytvořit rezervovací model založený na individuálních škodách. V návaznosti na nedávné legislativní změny, bylo riziko rezerv předefinováno z ultimátního horizontu na jedno-letý rizikový horizont. Proto dalším úkolem je nastavení simulačního modelu pro výpočet jedno-ročního rizika rezerv přes aktualizaci odhadů, které jsou přepočítany na základě nových pozorování shromážděných v průběhu jednoho roku. To je typický úkol bayesovského přístupu a proto jsou modelové komponenty odhadnuty s využitím nástrojů Bayesovské statistiky.

Abstract:

The traditional reserve estimation by an insurance company is based on the aggregated data. However, new trend is to utilize all the information available and analyse each claim separately. This way the application of claims specific features, such as non-proportional reinsurance or policy limits, is possible. The aim of this thesis is to construct the reserving model based on the individual claims. Following the recent legislative changes, the reserve risk has been redefined from ultimate claim horizon to a one-year risk horizon. Hence, the next task is to setup simulation model to calculate one year horizon reserve risk by updating the estimates based on new observations collected over one year. This is a typical task for Bayesian approach, therefore the model components are estimated using the tools of Bayesian statistics.

Keywords

Tvorba rezerv, technické rezervy, rezervování na bázi individuálních škod, Bayesovská statistika, ulltimátní riziko, riziko na 1-letém horizontu, Solventnost II

Keywords

Loss reserving, technical provisions, individual claims reserving, Bayesian statistics, ultimate risk, 1-year reserve risk, Solvency II

Language used: English

Date on which the thesis was submitted / produced: 14. 9. 2015

Thesis defence

• Date of defence: 1. 2. 2017
• Supervisor: Pavel Zimmermann
• Reader: Diana Bílková

Vysoká škola ekonomická v Praze

Master programme / field:
Finance a účetnictví / Finanční inženýrství