The Relevance of Stochastic Variables in Economics

Ing. Jakub Fodor

Bachelor's thesis

Abstract:

Moje práce se soustředí na aplikaci a limitace použití stochastické veličiny v ekonomii. V první části uvádím, jak teoretický základ aplikace teorie pravděpodobnosti v ekonomii, tak i námitky proti tomuto použití. V následující části představím hlavní argumenty současných debat o relevantnosti použití stochastických veličin v ekonomii. Následně ve své práci uspořádám tyhle argumenty na základě jejich podobností do tři tříd, které popisují různé situace, ve kterých používáme stochastickou veličinu. Na závěr uvádím vlastní názor na strukturu a obsah předmětné diskuse.

Abstract:

The thesis focuses on the applications and limitations of the use of stochastic variables in economics. In the first part, I provide theoretical base for the application of probability calculus in economics, as well as objections against it. In the next part, I introduce the main arguments of the present discourse on the relevance of stochastic variables in economics. In the concluding part, I structure these arguments based on their similarities into three classes describing different situations in which the stochastic variables are used. In the end, I also provide my own view on the concerned discourse.

Keywords

Uncertainty, Ambiguity, Risk, Stochastic Variable, Decision Making, Complexity, Nejistota, Nejednoznačnost, Riziko, Stochastická Veličina, Rozhodování, Komplexita

Language used: English

Date on which the thesis was submitted / produced: 24. 4. 2015

Thesis defence

• Date of defence: 11. 6. 2015
• Supervisor: Mgr. Josef Menšík, Ph.D.
• Reader: Ing. Daniel Němec, Ph.D.

Masaryk University

Faculty of Science

Bachelor programme / field:
Mathematics / Economics