Rizika použití VAR modelů při řízení portfolia

Zhanna Antonenko

Master's thesis

Risks of using VaR models for portfolio management

Abstract:

Diplomová práce Rizika použití VaR modelů při řízení portfolia se soustřeďuje na odhad VaR portfolia aktiv pomocí základních a modifikovaných metod. Cílem je poukázat na rizika a problémy základních metod a předvést odhad VaR pomocí vylepšených modelů, které se snaží se vypořádat se zmíněnými problémy. Tato problematika bude probrána jak na teoretické úrovni, tak i v rámci praktické části práce. Předmětem zájmu je měření pouze tržního rizika. Prezentovány budou vybrané metody odhadu VaR ze skupiny simulačních a parametrických metod.

Abstract:

The diploma thesis Risks of using VaR models for portfolio management is focused on estimation of the portfolio VaR using basic and modified methods. The goal of this thesis is to point out some weakness of the basic methods and to demonstrate the estimation of VaR using improved methods to overcome these problems. The analysis will be perform theoretically and in practice. Only market risk will be the subject of the study. Several simulation and parametric methods will be introduced.

Keywords

GARCH, EWMA, Variančně kovarianční metoda, Historická simulace, Backtesting, ETL, Empirické rozdělení

Keywords

ETL, Empirical Distribution, GARCH, EWMA, Historical Simulation, Variance-Covariance Approach, Backtesting

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 10. 3. 2014

Thesis defence

• Date of defence: 4. 2. 2016
• Supervisor: Bohumil Stádník
• Reader: Vladislav Vacek

Vysoká škola ekonomická v Praze

Master programme / field:
Finance a účetnictví / Bankovnictví a pojišťovnictví