Analýza rizikovosti investičního projektu na bázi statistických metod pravděpodobnosti - simulace Monte Carlo

Ing. Radek Šindelář

Bachelor's thesis

Risk analysis of investment project based on statistical methods of probability - simulation Monte Carlo

Abstract:

Hodnocení rizika nabývá v současném globalizovaném světě stále na významu. Je naprosto klíčovým faktorem při hodnocení investičních záměrů. Jde o fenomén, který každý člověk považuje za dobře známý, avšak ve chvíli, kdy je potřeba provést jeho definici, vytvořit a následně použít nástroje k jeho hodnocení, zjišťujeme že jde o náročný vnitřně vysoce strukturovaný úkol, který je spojením mnoha disciplín. Cílem této bakalářské práce je sestavení modelu investičního projektu a provedení simulace velkého počtu scénářů metodou Monte Carlo a následně provedení zhodnocení výsledků této metody a její základní porovnání s metodami bodových odhadů. Teoretická část provádí úvod do problematiky rizika, především se snaží zavést správnou definici, základní principy teorie rizika, popsat a zavést matematické nástroje užívané v teorii rizika a v neposlední řadě popsat širokou třídu problémů spojených s užitím teorie rizika v oblasti investičního rozhodování. Závěrečná aplikační část obsahuje vytvoření modelu konkrétního investičního projektu, provedení simulace možných hodnot rizikových faktorů, vyhodnocení rizika projektu, podrobné analýzy a posouzení získaných výsledků, zhodnocení výhod a nevýhod této metody v porovnání s metodami bodových odhadů.

Abstract:

Evaluation of risk gather of importance in current globalized world. It is truly key factor for evaluation of investment projects. Risk represents phenomenon generally percepted as a common good known, but in situation when it is necessary to make his definition, create a use tools for its assessment, we recognize that this is complex highly internal structured task which included many sciences. The goal of this Bachelor's thesis is design of model of investment project and run the big number of scenarios using Monte Carlo method, then make basic evaluation of this method and comparison with the methods of spot evaluation. The theoretical part contain introduction in risk theory, first of all it try to present correct definition and basic principles of risk theory, mathematic tools and last but not least to describe wide class of issues linked to risk theory in investments area. The application part contain design of model of specified investment project, run the simulation of all the risk factors possible values , risk assesment of project, detail analysys of obtained results and evaluation of advantages and disadvantages in comparison with spot estimation methods.

Keywords

riziko, nejistota, nebezpečí, ztráta, analýza, investice, náklady, efektivita, pravděpodobnost, distribuce, model, simulace, zářivost, hodnota, management, Monte Carlo, risk, uncertainity, dangerousness, lost, analysys, investment, costs, effectiveness, probability, distribution, simulation, irradiance, value

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 19. 10. 2009

Thesis defence

• Date of defence: 5. 11. 2009
• Supervisor: Ing. Jana Kotěšovcová
• Reader: doc. RNDr. Petr Budinský, CSc.

University of Finance and Administration

Bachelor programme / field:
Economics and Management / Business Management and Corporate Finance