Volatilita akciových trhů v kontextu dluhové krize

Lucie Klemensová

Diplomová práce

Stock Market Volatility in the Context of the Debt Crisis

Anotace:

Cílem diplomové práce je analyzovat a srovnat vývoj akciových trhů 6 vybraných zemí eurozóny z hlediska jejich volatility, a to v období před dluhovou krizí a během dluhové krize, na základě vybraného modelu volatility. V první části práce je nejprve popsána problematika dluhové krize v eurozóně a následně charakter vybraných akciových trhů. V druhé části jsou vymezeny teoretické aspekty modelování volatility na finančních trzích. Třetí část je již zaměřena na praktické modelování volatility na vybraných akciových trzích. K tomuto účelu je zvolen model GARCH (1,1), který je aplikován na akciové trhy 4 zemí s nejvyšším zadlužením v eurozóně a 2 zemí s nejnižším zadlužením v eurozóně. Vývoj volatility akciových trhů je analyzován v období od 1. 1. 2004 do 31. 12. 2013.

Abstract:

The aim of the thesis is to analyse and compare development of six selected stock markets of the Euro area by their volatility in the period before and during the debt crisis in terms of chosen volatility model. In the first part of the thesis the issue of the debt crisis in Euro area and the character of the selected stock markets are described. In the second part, the theoretical aspects of volatility modelling at the stock markets are defined. The third part is focused on modelling volatility at the selected stock markets. For this purpose the GARCH (1,1) model is chosen and applied at stock markets of four most indebted countries and two least indebted countries in Euro area. The progression of volatility at the stock markets is analysed in period ranging from 1st January 2004 to 31st December 2013.

Klíčová slova

volatilita, akciové trhy, akciové indexy, dluhová krize, eurozóna, veřejné zadlužení, GARCH

Keywords

Volatility, Stock Markets, Stock Indices, Debt Crisis, Euro Area, Public Debt, GARCH

Jazyk práce: čeština

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 25. 4. 2014

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 27. 5. 2014
• Vedoucí: Lumír Kulhánek
• Oponent: Petr Seďa

VŠB - Technická univerzita Ostrava

Ekonomická fakulta

Magisterský studijní program / obor:
Hospodářská politika a správa / Finance