The Stock Portfolio Selection at Chinese Stock Market

Boyang Li

Diplomová práce

Anotace:

Tento dokument náhodně vybírá 15 akcií z hlavních průmyslových odvětví na čínském akciovém trhu jako koš investičních portfolií. Podle preferencí investorů tento článek analyzuje míru návratnosti a úroveň rizika tohoto portfolia prostřednictvím modelů Markowitz, Black, Tobin a dalších a porovnává je, aby nalezl optimální model. Po nalezení optimálního modelu jsme simulovali skutečnou investiční situaci a analyzovali skutečnou návratnost investic, ale porovnáním čínských makroekonomických ukazatelů nebyla návratnost našeho původního modelu ideální, proto jsme začlenili Sharpeův poměr a vylepšili model , vypočítaný lepší portfolio.

Abstract:

This paper randomly selects 15 stocks from major industries in the Chinese stock market as a basket of investment portfolios. According to investor preference, this paper analyzes the return rate and risk level of this portfolio through Markowitz, Black, Tobin, and other models and compares them to find the optimal model. After finding the optimal model, we simulated the real investment situation and analyzed the real return on investment, but by comparing China's macroeconomic indicators, the return rate of our initial model was not ideal, so we incorporated the Sharpe ratio and improved the model , calculated a better portfolio.

Klíčová slova

portfolio, očekávaný výnos, úroveň rizika, bezriziková sazba, Markowitzův model, Blackův model, Tobinův model, CAPM, VaR model, výkonnost portfolia, reálná návratnost, vývoj bohatství, Ostrý poměr, GDP, rychlost inflace

Keywords

portfolio, expected return, risk level, risk free rate, Markowitz model, Black's model, Tobin model, CAPM, VaR model, portfolio performance, real return rate, wealth evolution, Sharpe ratio, GDP, inflation rate

Jazyk práce: angličtina

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 22. 4. 2022

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 23. 5. 2022
• Vedoucí: Tomáš Tichý
• Oponent: Aleš Kresta

VŠB – Technická univerzita Ostrava

Ekonomická fakulta

Magisterský studijní program:
Finance