Causes of inflation in Ghana

Emmanuel Gyan-Amoah

Bachelor's thesis

Abstract:

AbstraktTato studie zkoumá faktory ovlivňující inflaci v Ghaně. Zaměřuje se na časové období mezi lety 1992 a 2017, přičemž data byla získána ze Světové banky. Pro hodnocení dopadu faktorů jako například vládních výdajů, běžného účtu platební bilance či růstu agregátu čirokých peněz na inflaci v ghanské ekonomice byla užita regresení analýza, konkrétně metoda OLS (metoda nejmenších čtverců). Výsledky ukazují, že běžný účet platební bilance má pozitivní a statisticky významný dopad na inflaci. Naopak vládní výdaje mají pozitivní avšak nevýznamný dopad na inflaci. Růst širokých peněz má pozitivní a statisticky významný vliv na inflaci. Závěr je takový, že saldo běžného účtu a růst měnového agregátu hrají v ovlivňování inflace v Ghaně pozitivní a významnou roli.

Abstract:

AbstractThe study seeks to investigate the factors that influence inflation in Ghana. It uses an annual time series data from 1992 to 2017 in Ghana, which was obtained from the World Bank's World Development Indicator and regression analysis involving the use of Ordinary Least Square (i.e. OLS) method to evaluate the impact of factors (e.g. Government Final Expenditure, Current Account, Broad Money Growth) on the inflation in the Ghanaian economy. The result of the study shows that the Current Account has a positive and statistically significant connection with inflation. However, the Government Final Expenditure has a positive and no significant impact on the inflation. The Broad Money Growth has a positive and statistically significant effect on inflation. The conclusion is that the Current Account balance and the Broad Money Growth play positive and very significant role in influencing inflation in Ghana.

Keywords

Inflace, metoda OLS, Běžný účet, Konečné vládní výdaje, Hrubý domácí produkt, Široký růst peněz

Keywords

Current Account, Inflation, Gross Domestic Product, Broad Money Growth, Government Final Expenditure, Ordinary Least Squares, Variance Inflation Factor

Language used: English

Date on which the thesis was submitted / produced: 4. 5. 2019

Thesis defence

• Supervisor: Bc. Ing. Marek Litzman, Ph.D.

Mendel University in Brno

Faculty of Business and Economics

Bachelor programme / field:
Economics and Management / Business Economics and Management