Kolektivní investování v ČR

Šárka PŘIBYLOVÁ

Bachelor's thesis

Collective investment in the Czech Republic

Abstract:

Bakalářská práce se zabývá Kolektivním investováním v České republice. V teoretické části se řeší podstata kolektivního investování a jeho vývoj v rámci České republiky. Dále je zde uve-dena legislativa upravující kolektivní investování. Práce také popisuje subjekty kolektivního investování a typologii fondů. Praktická část se zabývá komparací podílových fondů, a to ak-ciových a dluhopisových. Zvolený časový rámec vybraných fondů je rok 2010 až 2015. Fondy se porovnávají podle kritérií, jakými jsou volatilita, výnosnost, celková nákladovost fondu, délka historie fondu a čisté obchodní jmění. Pro výpočty výnosnosti se vychází z měsíčních čistých hodnot aktiv jednotlivých fondů a k výpočtu volatility se používají měsíční výnosnos-ti. Z vybraných akciových fondů dopadl nejlépe fond Conseq Invest Akciový, který se držel u všech kritérií v popředí. Druhým nejlépe hodnoceným je fond AXA CEE Akciový. Za zmínku stojí i fond Sporotrend, který dopadl s nejhorším výsledkem. V tomto případě se jen utvrzuje myšlenka, že delší historie fondu nevypovídá o jeho budoucí výkonnosti. V souhrnném po-rovnání vybraných dluhopisových fondů nejlépe dopadl fond KB Dluhopisový nabízený IKS KB, a.s. Těsně za tímto fondem se umístil fond AXA CEE Dluhopisový. Na posledním místě je fond ČS korporátní dluhopisový nabízený Erste Asset Management GmbH, pobočkou Česká republika. Už předtím, než drobný investor začne investovat, by si měl urovnat pár cílů. Jedním z nich je, na co bude zvolené finanční prostředky potřebovat. Dále musí uvažovat o své toleranci k riziku. Investor by měl také správně rozložit své prostředky mezi aktiva. Do-poručuje se investovat do tří okruhů, a to do fondů peněžního, dluhopisového a akciového trhu.

Abstract:

The bachelor thesis concerns Collective Investment in the Czech Republic. In the theoretical part the core of collective investment and its development within the Czech Republic is solved. Next, there is a legislation modifying collective investment. The thesis also describes subjects of collective investment and a typology of funds. The practical part deals with com-parison of mutual funds; equity and bond funds. The timeframe chosen for this thesis is from 2010 to 2015. Funds are compared according to criteria such as volatility, profitability, total cost of the fund, the length of the history of the fund and net asset value. The thesis uses the monthly net asset value of each fund to calculate the return on an investment and the monthly profitability is used for a calculation of volatility. The best fund, from all chosen equity funds, was a fund Conseq Invest Akciový, which was one of the best in every criterion. The second best rated fund was AXA CEE Akciový. Another fund valuable to be mentioned is Spo-rotrend who was the worst one. In this case, the idea that the fund's long history does not speak of its future performance is confirmed. In summary comparison of selected bond funds a fund KB Dluhopisový, offered by IKS KB, a. s., was the best one. A fund AXA CEE Dluhopisový was just behind this and the last one was a fund ČS korporátní dluhopisový which was offered by Erste Asset Management GmbH, branch Czech Republic. Even before the retail investor will invest, he should settle a few goals. One of them is to determine the purpose of the chosen funds. Then he must consider his risk tolerance. The investor should also properly diversify their resources as assets. It is advisable to invest into the three areas, namely to money-market fund, bond and stock markets.

Keywords

Kolektivní investování, Investiční společnost, Investiční fond, Podílový fond.

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 15. 4. 2016

Accessible from:: 15. 4. 2016

Thesis defence

• Supervisor: Ing. Petr Zeman, Ph.D.

UNIVERSITY OF SOUTH BOHEMIA IN ČESKÉ BUDĚJOVICE

Faculty of Economics

Bachelor programme / field:
Economics and Management / Accounting and Financial Management