The Influence of Market Sentiment on Tesla’s Valuation: A Combined Fundamental and Sentiment-Driven Approach

Adam Wohl

Diplomová práce

Vliv tržního sentimentu na ocenění společnosti Tesla: Kombinace fundamentálního a sentimentálního přístupu

Anotace:

práce zkoumá, zda sentiment investorů ovlivňoval denní výnosy akcií společnosti Tesla Inc. od 1. ledna 2021 do 30. dubna 2025. Přibližně 600 tisíc položek zaměřených na Teslu – tweetů, komentářů na Redditu a zpravodajských titulků – bylo skórováno pomocí modelu FinBERT, validováno modelem VADER a následně spojeno s výnosy a standardními tržními kontrolními proměnnými. Regrese metodou nejmenších čtverců (OLS) ukazuje významné pozitivní vztahy mezi sentimentem a výnosy u všech tří platforem, přičemž Twitter vykazuje nejsilnější statistickou významnost; použití VADERu nepřináší další vysvětlující sílu nad rámec modelu FinBERT. Násobky trailing PE tyto vztahy významněji nemění. Vektorové autoregresní Grangerovy testy kauzality potvrzují směr vazby: sentiment na Twitteru predikuje výnosy následujícího dne, zatímco pohyby ceny výrazně určují následný tón na Redditu a v tradičních zprávách. Studie zdůrazňuje prediktivní výhodu Twitteru v případě prominentní akcie ovlivňované drobnými investory a prokazuje, že vliv sentimentu funguje nezávisle na fundamentálních oceňovacích násobcích.

Abstract:

This thesis examines whether investor sentiment propels Tesla Inc.’s daily stock returns between 1 Jan 2021 and 30 Apr 2025. Roughly 0.6 million Tesla-focused items - tweets, Reddit comments, and news headlines—are scored with FinBERT and validated with VADER, then matched to returns and standard market controls. Ordinary Least Squares shows significant positive sentiment–return links across all three platforms, with Twitter displaying the strongest statistical significance; VADER adds no explanatory power once FinBERT is used. Trailing PE multiples do not materially alter these relationships. Vector-autoregressive Granger-causality tests confirm directionality: Twitter sentiment predicts next-day returns, whereas price moves largely drive subsequent tone on Reddit and in traditional news. The study underscores Twitter’s predictive edge for a high-profile, retail-driven stock and demonstrates that sentiment effects operate independently of fundamental valuation multiples.

Klíčová slova

Tesla, Vader, FinBERT, Social Media, Transformer Modely

Keywords

FinBERT, VADER, Tesla, Transformer Models, Reddit

Jazyk práce: angličtina

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 20. 5. 2025

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 11. 6. 2025
• Vedoucí: Tomáš Krabec
• Oponent: František Poborský

Vysoká škola ekonomická v Praze

Magisterský studijní program:
Finance and Accounting