Assessment of the Factors Affecting the Asset Securitization Business of Commercial Banks

Gaoge Jin

Master's thesis

Abstract:

Sekuritizace aktiv se týká procesu vydávání cenných papírů zajištěných aktivy (ABS) s podporou budoucích peněžních toků generovaných podkladovými aktivy. Jedná se o formu financování emise obchodovatelných cenných papírů podporovaných konkrétním portfoliem aktiv nebo konkrétním peněžním tokem. Sekuritizace aktiv se postupně stala široce používaným finančním inovačním nástrojem a rychle se rozvíjela Cílem této práce je posoudit, zda vybrané makroekonomické proměnné a ukazatele finanční výkonnosti bank mohou ovlivnit sekuritizaci čínských bank. Sekuritizační podnikání se měří jako měřítko sekuritizace aktiv na základě množství emitovaných cenných papírů zajištěných aktivy a hypotečních zástavních listů, desetileté výnosy státních dluhopisů a míra inflace se použije k zohlednění makroekonomických faktorů, které ovlivňují sekuritizaci aktiv . Ziskovost banky se měří poměrem návratnosti aktiv. Rizika banky se měří poměrem likvidity a nespláceného úvěru. Schopnost vypořádat se s rizikem se měří poměrem kapitálové přiměřenosti. Návratnost aktiv, poměr likvidity, poměr nesplácených úvěrů a míra kapitálové přiměřenosti jsou průměrovány od pěti nejvlivnějších bank v Číně, jedná se o průmyslovou a komerční banku Číny, zemědělskou banku Číny, banku Číny, čínskou stavební banku a Bank of Communications. V aplikační části této práce jsou použity měsíční údaje od ledna 2014 do prosince 2019. Tato práce je rozdělena do pěti částí, první a poslední část jsou úvodem a závěrem. Ve druhé části je představen základní koncept sekuritizace aktiv. V této části jsou představeny základní pojmy sekuritizace aktiv a stručně vysvětleny pojmy různých proměnných. Třetí částí jsou informace o principech regresní analýzy. V této části jsou uvedeny některé principy, předpoklady a ověření regresní analýzy. Ve čtvrté části je představeno hodnocení determinant podnikání v oblasti sekuritizace majetku v Číně. V této části budou data použita v regresní analýze k nalezení faktorů, které ovlivňují čínské finanční futures.

Abstract:

Asset securitization refers to the process of issuing asset-backed securities (ABS) with the support of future cash flows generated by the underlying assets. It is a form of financing to issue tradable securities supported by a specific asset portfolio or a specific cash flow. Asset securitization has gradually become a widely used financial innovation tool and has developed rapidly The aim of this work is to assess whether selected macroeconomic variables and indicators of bank financial performance might influence the securitization business of the Chinese banks. The securitization business is measured as the scale of asset securitization on the basis of the amount of asset-backed securities and mortgage back securities issued, the ten-year government bond yields and inflation rate will be used to reflect the macro factors that affect asset securitization. The profitability of bank is measured by the return on assets ratio. The risks of bank are measured by liquidity ratio and non-performing loan ratio. The ability of dealing with risk is measured by capital adequacy ratio. Return on assets, liquidity ratio ,non-performing loan ratio and capital adequacy ratio are all averaged from the 5 most influential banks in China, they are Industrial and Commercial Bank of China, Agricultural Bank of China, Bank of China, China Construction Bank and Bank of Communications. Monthly data from January 2014 to December 2019 are used in the application part of this thesis. This work is divided into five parts, the first and last part are introduction and conclusion. Basic Concept of Asset Securitization are introduced in second part. In this part, the basic concepts of asset securitization are introduced, and the concepts of various variables are briefly explained. The third part is the information about Principles of Regression Analysis. Some principles, assumptions and verifications of regression analysis are introduced in this section. The Assessment of Asset Securitization Business Determinants in China is introduced in fourth part. In this part, the data will be applied in regression analysis to find the factors that affect China's financial futures business.

Keywords

Sekuritizace, Cenné papíry zajištěné aktivy, Cenné papíry zajištěné hypotékou, Komerční banky, Univariable regresní analýza, Multivariabilní regresní analýza

Keywords

Securitization, Asset back securities, Mortgage back securities, Commercial banks, Univariable regression analysis, Multivariable regression analysis

Language used: English

Date on which the thesis was submitted / produced: 24. 4. 2020

Thesis defence

• Date of defence: 30. 6. 2020
• Supervisor: Martina Novotná
• Reader: Josef Novotný

VSB – Technical University of Ostrava

Ekonomická fakulta

Master programme / field:
Hospodářská politika a správa / Finance