Fundamentální analýza akcií vybraných společností z indexu Standard & Poor's 500

Bc. David Seres

Master's thesis

Fundamental share analysis of selected companies from the Standard & Poor's 500 index

Abstract:

Cílem diplomové práce je s využitím fundamentální analýzy ohodnocení společností Altria Group, Inc. a The Walt Disney Company, stanovení vnitřní hodnot akcií a intepretace investičního doporučení. Diplomová práce je rozdělena do teoretické a praktické části. V teoretické části jsou vysvětleny základní pojmy jako jsou akcie, dividendy, investice či spekulace. Dále jsou představeny daňové povinnosti investorů, trhy cenných papírů a rozdílné typy akciových analýz. Zbylá část teoretické části je věnována fundamentální analýze, které je rozdělena na globální, odvětvovou a firemní. V praktické části jsou představeny analyzované společnosti, pro něž bylo společně zkoumáno ekonomické prostředí ve Spojených státech amerických. Pro obě společnosti byla provedena odvětvová fundamentální analýza, ve které bylo zkoumáno konkrétní odvětví a dále konkurenční společnosti, státní regulace a budoucí směr. Závěrečná část se zabývá firemními fundamentálními analýzami, kde je využíváno nástrojů finanční analýzy, jako jsou např. poměrové ukazatele či bankrotní a bonitní modely. V rámci této části je dále využito oceňovacích modelů pro stanovení vnitřních hodnot akcií. Na základě zjištěných poznatků je interpretováno investiční doporučení čtenářům této práce, které disponují kapitálem o velikosti 1 mil. Kč. Vyšším růstovým potenciálem disponuje společnost The Walt Disney Company, avšak společnost Altria Group, Inc. představuje defenzivní složku rozumně diverzifikovaného portfolia. Z tohoto důvodu byly k investici vybrány obě společnosti, jejichž konkrétní kapitálové rozložení je interpretováno v závěru práce.

Abstract:

The aim of the diploma thesis is to use a fundamental analysis of the valuation of Altria Group, Inc. and The Walt Disney Company, determining intrinsic stock values and interpreting investment recommendations. The diploma thesis is divided into a theoretical and a practical part. In the theoretical part, basic terms such as shares, dividends, investments and speculation are explained. Furthermore, the tax obligations of investors, securities markets and different types of stock analysis are presented. The rest of the theoretical part is devoted to fundamental analysis, which is divided into global, sectoral and corporate. In the practical part, analyzed companies are presented, for which the economic environment in the United States of America was jointly investigated. For both companies, an industry fundamental analysis was conducted, in which the specific industry was examined, as well as competing companies, state regulation and future direction. The final part deals with company fundamental analyses, where financial analysis tools are used, such as ratios or bankruptcy and credit models. Within this part, valuation models are also used to determine the intrinsic values of shares. On the basis of the established investment knowledge, a recommendation is interpreted for the readers of this work who have a capital of 1 million CZK. The Walt Disney Company has higher growth potential but Altria Group, Inc. represents the defensive component of a reasonably diversified portfolio. For this reason, both companies were selected for investment. The specific distribution of capital is interpreted in conclusion.

Keywords

Fundamentální analýza, vnitřní hodnota, investice, akcie, cash flow

Keywords

intrinsic value, investment, stock, cash flow, Fundamental analysis

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 27. 3. 2023

Thesis defence

• Date of defence: 24. 5. 2023
• Supervisor: Ing. Marek Dvořák, Ph.D. Ing.Paed.IGIP
• Reader: Artan Qineti, externi

Czech University of Life Sciences Prague

Faculty of Economics and Management

Master programme:
Podnikání a administrativa