Komoditní a měnové riziko na příkladu vybraných zemí a komodit

Irina Pak

Diplomová práce

Commodity and currency risks on the examples of selected countries and commodities

Anotace:

Diplomová práce popisuje jednotlivé typy rizik se zaměřením na měnové a komoditní riziko. Pozornost je dále věnována empirické analýze vývoje měnových kursů Kanady, Spojených států amerických a Austrálie v letech 1994-2018. V rámci analýzy je popsána závislost nominálního efektivního kursu kanadského, amerického a australského dolaru na cenách ropy, zlata, mědi a pšenice. Na základě korelační a regresní analýzy je posouzeno, jaký vliv má určitý fundament na kurs jednotlivých národních měn. Je provedena VAR analýza k určení směru kauzality, zda kurs ovlivňuje ceny komodit nebo zda ceny komodit ovlivňují měnový kurs. V poslední části je diskutována možnost obyčejného a zcela přirozeného hedgingu v rámci pohybu měnových kursů a cen komodit.

Abstract:

Diploma thesis describes various types of risks with an emphasis on currency and commodity risks. Attention is paid to the empirical analysis of the exchange rates development in Canada, the United States of America and Australia in 1994-2018. The analysis describes the dependence of the nominal effective exchange rate of Canadian, US and Australian dollars on crude oil, gold, copper, and wheat prices. Correlation and regression analysis help us to understand what effect a certain factor has on the exchange rates of the currencies. In order to determine the direction of causality whether the exchange rate affects the commodity prices or vice versa, the vector autoregression model (VAR) was performed. Also, we discuss the possibility of normal and completely natural hedging in the context of the exchange rate and commodity movements.

Klíčová slova

komodity, nominální efektivní kurs, korelační analýza, regresní analýza, VAR analýza, měnové riziko, komoditní riziko

Keywords

Currency risk, commodity risk, commodity, nominal effective exchange rate, correlation analysis, regression analysis, VAR analysis

Jazyk práce: čeština

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 27. 2. 2018

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 10. 6. 2019
• Vedoucí: Martin Mandel
• Oponent: Ondřej Šíma

Vysoká škola ekonomická v Praze

Magisterský studijní program / obor:
Finance a účetnictví / Bankovnictví a pojišťovnictví