Vysokofrekvenční obchodovaní a jeho dopad na stabilitu finančního trhu

Gabriela Haushalterová

Diplomová práce

High frequency trading and its impact on the financial market stability

Anotace:

Diplomová práce se věnuje bližší analýze vysokofrekvenčního obchodování. První část se zabývá jeho základní charakteristikou, která ho odlišuje od algoritmického obchodování. Současně tato práce také popisuje hlavní rizika, která vysokofrekvenční obchodování na trh přináší, a jaké jsou jejich dopady na ostatní účastníky trhu. Další část práce se zabývá základními obchodními strategiemi, které jsou pro vysokofrekvenční obchodování typické. V závěru je věnována zvláštní pozornost vlivu vysokofrekvenčního obchodování na finanční trh, a to především z pohledu likvidity, volatility a cenové tvorby.

Abstract:

The thesis analyses high frequency trading, specifically its main characteristics, which make it different from algorithmic trading. Furthermore, the thesis looks closer into major risks, which are new to market, and their impact on market quality and other investors. The next chapter is dedicated to trading strategies, which are typical for high frequency trading. In conclusion, there is discussed the impact on the market quality caused by high frequency trading, namely in terms of liquidity, volatility and price discovery.

Klíčová slova

volatilita, algoritmické obchodování, finanční trh, vysokofrekvenční obchodování, ocenění, likvidita

Keywords

price discovery, volatility, algorithmic trading, financial market, high frequency trading, liquidity

Jazyk práce: čeština

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 28. 7. 2016

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 13. 6. 2017
• Vedoucí: Karel Brůna
• Oponent: Jiří Pour

Vysoká škola ekonomická v Praze

Magisterský studijní program / obor:
Finance a účetnictví / Bankovnictví a pojišťovnictví