Duration a konvexita u portfolia dluhopisů

Kateřina Kárníková

Master's thesis

Duration and convexity of a bond portfolio

Anotácia:

Úkolem první části diplomové práce na téma „Duration a konvexita u portfolia dluhopisů“ je seznámit čtenáře se základní charakteristikou dluhopisů, s různými typy těchto cenných papírů a výpočtem jejich ceny. S oceňováním dluhopisů jsou úzce spjaty i různé druhy měr výnosnosti a konstrukce výnosových křivek, jimž jsou věnovány navazující kapitoly. Dále se práce zabývá měřením úrokového rizika pomocí durace a konvexity. V závěrečné části jsou získané poznatky využity ve výpočetních příkladech imunizace portfolia a ocenění současného státního dluhopisu České republiky.

Abstract:

The goal of the diploma thesis called “Duration and convexity of a bond portfolio” is to inform the readers about bond characteristics, various types of these securities and calculation of their price. A bond pricing is closely related to different types of yields and a yield curve construction, which are the topic of the following chapters. The next part offers a discussion about measuring an interest risk with duration and convexity. In the last part of the thesis, we use acquired knowledge for portfolio immunization and calculating the fair price of the real state bond of the Czech Republic.

Kľúčové slová

dluhopis, durace, míry výnosnosti, výnosové křivky, imunizace, ocenění dluhopisu, konvexita

Keywords

yield curves, immunization, bond pricing, bond, duration, convexity, yield measures

Jazyk práce: Czech

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 18. 8. 2021

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 14. 9. 2021
• Vedúci: Jarmila Radová
• Oponent: Pavel Tomek

Vysoká škola ekonomická v Praze

Master programme:
Finanční inženýrství