Srovnávací analýza vývoje akciových fondů a fondů peněžního trhu na českém finančním trhu

Bc. Réka STRUHÁR

Master's thesis

Comparative Analysis of Equity and Money Market Funds Development in the Czech Financial Market

Abstract:

Tématem diplomové práce je srovnávací analýza vývoje akciových fondů a fondů peněžního trhu. Podílové fondy jsou základní jednotkou kolektivní investování, které je dnes jednou z nejrozšířenějších forem nepřímého investování na českém finančním trhu. Cílem diplomové práce je analyzovat výnosnost, rizikovost, výkonnost a trend vývoje fondů za poslední tři uplynulé roky, kdy finanční trhy zasáhla vlna kreditní krize. Současná finanční krize zasáhla všechny typy fondů bez výjimky. Kolísavost volatility fondů se objevila paradoxně i v rámci teoreticky nejstabilnějších fondů investujících na peněžním trhu. Tento důsledek, vyvolaný americkou hypoteční krizí a ovlivněný globalizací finančních trhů, potvrzuje výsledek provedené analýzy a následné komparace vývoje vybraných fondů na základě ukazatelů, jakými jsou průměrný výnos, směrodatná odchylka nebo Sharpeho poměr. Na závěr byla provedena prognóza vývoje srovnávaných fondů metodou klouzavých průměrů.

Abstract:

The theme of the master thesis is a comparative analysis of equity funds and money market funds. Shares funds are the basic unit for collective investment, which is the one of the most widely used forms of indirect investment today in the Czech financial market. The aim of this work is to analyse the profitability, risk, performance and trend of funds development for the last three years when financial markets were hit by the wave of credit crisis. The current financial crisis struck all the types of funds without exception. Volatility of risk ironically approved to development of the money market funds. This effect evoked by the American mortgage crisis and influenced by globalisation of financial markets confirms the outcome of this analysis and the subsequent comparison of shares funds based on indicators such as the average revenue, the standard divergence or Sharpe ratio. The conclusion of comparable funds was based on modern methods of data smoothing.

Keywords

finanční trh, kolektivní investování, podílový fond, akciový fond, fond peněžního trhu, srovnávací analýza, riziko, výnosnost, trend, finanční krize

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 25. 6. 2010

Accessible from:: 25. 6. 2010

Thesis defence

• Date of defence: 26. 8. 2010
• Supervisor: Ing. Kateřina Kořená, Ph.D.

University of Ostrava

Faculty of Science

Master programme / field:
Applied Mathematics / Applied Mathematics for Economics