Vývoj měnového kurzu a jeho krátkodobé prognózy

Bc. Vojtěch Eliáš

Master's thesis

Exchange Rate Development and Short Time Forecasting

Anotácia:

Diplomová práce pojednává o vývoji měnových kurzů EUR/CZK a GBP/CZK. Práce obsahuje ve své teoretické části přehled o měnovém kurzu, měnovém trhu a měnové politice pro základní představu čtenáře o fungování a vývoji měnových kurzů. Dále teoreticky popisuje následně užité aparáty k prognózování ekonomických časových řad. Praktická část práce předkládá analyzovaný vývoj měnových kurzů za období 08/2011 až 07/2021 za pomoci základních ekonomických ukazatelů a poznatků uvedených v teoretické části práce. Využití prognostických modelů ARIMA, ADL a VAR v následující části práce čtenáři předkládá prognózované hodnoty měnových kurzů, které autor porovnává s reálným vývojem pro období 08/2021 až 1/2022. Výsledné prognózy jsou porovnány a je vybrán model s nejnižší odchylkou prognózovaných hodnot od reálných hodnot daného období dle dat ČNB. Tento model je označen za nejvhodnější v rámci vymezeného aparátu. V rámci diskuse jsou uvedeny limity užitých modelů pro prognostické účely.

Abstract:

The diploma thesis deals with the development of exchange rates EUR/CZK and GBP/CZK. The thesis contains in its theoretical part an overview of the exchange rate, currency market and monetary policy for the basic idea of the reader about the functioning and development of exchange rates. It also theoretically describes the subsequently used apparatus for forecasting economic time series. The practical part of the work presents the analyzed development of exchange rates for the period 08/2011 to 07/2021 with the help of basic economic indicators and knowledge presented in the theoretical part of the work. The use of prognostic models ARIMA, ADL and VAR in the following part of the work presents the reader with the forecasted values of exchange rates, which the author compares with the real development for the period 08/2021 to 1/2022. The resulting forecasts are compared and the model with the lowest deviation of the forecast values from the real values of the given period according to the CNB is selected. This model is marked as the most suitable within the defined apparatus. The limits of the models used for prognostic purposes are presented in the discussion. exchange rate, exchange market, monetary policy, prognosis, ARIMA, ADL, VAR

Kľúčové slová

měnový kurz, měnový trh, měnová politika, prognóza, ARIMA, ADL, VAR

Keywords

exchange rate, exchange market, monetary policy, prognosis, ARIMA, ADL, VAR

Jazyk práce: Czech

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 31. 3. 2022

Obhajoba závěrečné práce

• Vedúci: Ing. Jiří Zmatlík, Ph.D.

Czech University of Life Sciences Prague

Faculty of Economics and Management

Master programme:
Project Management