Úrokový kanál transmisního mechanismu monetární politiky v České republice

Kristina Kratochvílová

Bachelor's thesis

Interest rate channel of the transmission mechanism of monetary policy in the Czech Republic

Abstract:

Tato bakalářská práce má za cíl zhodnotit, jak jsou změny v oficiálních úrokovýchsazbách reflektovány do mezibankovních úrokových sazeb a ty následně do úrokových sazeb komerčních bank na úvěry a depozita. Dopad změn je vyhodnocovánv průběhu času. Ekonometrický analýza zahrnuje odhady VAR modelů, přičemž tytomodely zkoumaly kauzality mezi oficiálními úrokovými sazbami, mezibankovnímiúrokovými sazbami a sazbami komerčních bank na úvěry a depozita. K analýze sevyužívaly časové řady dat, které byly získány z veřejné databáze České národníbanky.

Abstract:

This bachelor thesis aims to evaluate how changes in official interest rates are reflected in interbank interest rates and those subsequently in the interest rates ofcommercial banks on loans and deposits. The impact of changes is evaluated overtime. Econometric analysis includes estimates of the VAR models. These modelshave examined the causality between official interest rates, interbank interest ratesand rates of commercial banks on loans and deposits. Time series of data obtainedfrom the public database of the Czech National Bank were used for the analysis. Theanalysis aims to determine whether there are interpendecies between individual interest rates.

Keywords

monetární politika, úrokový kanál transmisního mechanismu, empirická analýza, vektorový autoregresní model, časové řady

Keywords

monetary policy, interest rate channel of transmission mechanism, empirical analysis, vector autoregressive models, time series

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 22. 5. 2020

Thesis defence

• Supervisor: Ing. Veronika Kajurová, Ph.D.

Mendel University in Brno

Faculty of Business and Economics

Bachelor programme / field / specializace:
Economic policy and administration / Finances / Marketing and Trade