Composition of Public Expenditure and Growth: Is there a Nexus?

Iva Pejsarová

Master's thesis

Abstract:

Tato práce se zabývá vlivem kompozice státních výdajů a jejich decentralizací na ekonomický růst zemí Vyšehradské čtyřky v letech 1995-2010. Mezi hlavní přínosy této práce patří především fakt, že se poprvé zabývá možností společného trendu sledovaných proměnných, který může vést k zavádějícím výsledkům. Z dat vyplývá, že největší pozitivní dopad na ekonomický růst byl zaznamenán u výdajů na vzdělání a obranu. Naopak ekonomické výdaje konsistentně vykazovaly negativní dopad na růst ekonomiky, a to dokonce i vzhledem k problematice společného trendu. Fiskální decentralizace se pak projevila pozitivně ve vztahu k hospodářskému růstu.

Abstract:

This paper investigates the effects of the composition of public spending together with the impact of fiscal decentralization on growth for a set of four Central European countries over the period from 1995 to 2010. The main contribution to the current literature arises from the fact that for the first time, this paper examines a possible common trend of the variables which may lead to misleading results if left untreated. Indeed, most variables suffered from this problem. The interpretation of obtained results must therefore take this issue into account. We found that expenditure on education and defence seems to have positive and significant impact on economic growth. On the contrary, economic affairs consistently exhibit a negative and significant impact on the growth rate. In addition, fiscal decentralization seems to be beneficial for economic growth of the concerned countries. Furthermore, the implication of a strong negative impact of economic affairs is robust regarding different specifications, and especially with respect to the common trend issue.

Keywords

Vládní výdaje, Kompozice veřejných výdajů, Ekonomický růst

Keywords

Composition of public expenditure, Government spending, Economic growth

Language used: English

Date on which the thesis was submitted / produced: 8. 6. 2011

Thesis defence

• Date of defence: 7. 10. 2011
• Supervisor: Anna Klosová

Vysoká škola ekonomická v Praze

Master programme:
Economics of International Trade and European Integration