Testování hypotézy racionálního očekávání u českých spotřebitelů v období 2005-2014

Luboš Kolařík

Bachelor's thesis

Testing the Rational Expectations Hypothesis of Czech consumers in the period 2005 - 2014

Abstract:

Práce se zabývá testováním Hypotézy racionálních očekávání R. Lucase u českých spotřebitelů. Hypotéza je teoreticky popsána jak v historickém, tak aplikačním kontextu. Je popsán teoretický vliv hypotézy do krajních směrů daného tématu, důraz je přitom kladen na širší pojetí než jen na racionalitu inflačního očekávání. Samotné praktické testování je provedeno metodou regrese a korelace na datech z dotazníkového šetření ČSÚ sloužících pro tvorbu předstihového konjunkturálního indikátoru. Platnost hypotézy je zkoumána pro pět oborů: racionální očekávání hospodářského růstu, cenového vývoje, finanční situace, nezaměstnanosti a vlastních budoucích úspor. Ordinální proměnné z dotazníku jsou převedeny na číselné kódy a je vyjádřen lineární vztah s ekvivalentní veličinou. Hypotéza byla alespoň částečně potvrzena u všech zkoumaných oborů mimo nezaměstnanost. V časovém vývoji změna v očekávání minimálně středně silně koreluje se skutečností. Existence racionality v očekávání byla úspěšně potvrzena, krajní verze hypotézy byla naopak zamítnuta. Z analýzy vyplynul závěr převládajícího pesimismu ve společnosti, který svou převahu v úzkém vztahu mění podle skutečného vývoje testovaných oborů. Tento způsob testování Hypotézy racionálních očekávání u českých spotřebitelů je první svého druhu, v čemž spočívá největší část přidané hodnoty práce.

Abstract:

The work is focused on testing the The Hypothesis of Rational Expectations by R. Lucas for Czech costumers. Hypothesis is theoretically described in historical context and in application context. It describes theoretical influence of the hypothesis to the extreme direction of the theory. The emphasis is on broader concept to this hypothesis then on the rational inflation expectation. The practical testing is made by using the method of correlation and regression of the data from the questionnaire survey by Czech statistical office. The survey is used to make the leading business-cycle indicator. The hypothesis is testing five subjects: rational expectation of economic growth, inflation, financial situation, unemployment and our own future savings. Ordinal variables from the questionnaire are converted to numeric codes and it expresses a linear relationship with an equivalent quantity. The hypothesis has been at least partially confirmed in all studied subjects, except unemployment. The change of the expectation in the time evolution is at least correlate with reality. Existence of the rationality in expectation is confirmed, extreme version of the theory is rejected. From the analysis results we can see an overhang of pessimism in the society, which is changed in linear identical relationship with the real economy. This way of testing The Hypothesis of Rational Expectation is the first in Czech Republic of its kind, which is main part of added value of this work.

Keywords

český spotřebitel, hypotéza racionálních očekávání, Lucas, Racionální očekávání

Keywords

Rational expectation, Lucas, Czech consumer, The Hypothesis of Rational Expectations

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 22. 3. 2015

Thesis defence

• Date of defence: 23. 6. 2015
• Supervisor: Vladimír Štípek
• Reader: Ondřej Doležal

Vysoká škola ekonomická v Praze

Bachelor programme / field:
Ekonomie a hospodářská správa / Národní hospodářství