Výběr akcií do investičního portrfolia a jeho vhodnost pro soukromého investora

Bc. David Jeníček

Master's thesis

Selection of shares in the investment portfolio and its suitability for a private investor

Abstract:

Diplomová práce řeší investice na akciovém trhu. Cílem práce bylo zodpovědět, zda je možné, aby soukromý investor vygeneroval akciové portfolio, které bude výkonnější než samotný index S&P 500 a zda tato cesta investování je na tolik vhodná než aby své peníze vložil přímo do nízkonákladového fondu. Práce je rozdělena do dvou částí. První část se zabývá teoretickými východisky a obsahuje seznámení s akciemi, přístupem k investování a fundamentální analýzou. Dále pojednává o pasivním a aktivním investování. Praktická část práce je zaměřena na vytvoření portfolia z vybraných akciových titulů za použití hodnotového přístupu k investování. Na základě stanovených kritérií byla vybrána skupina akciových titulů. Vybraná skupina společností byla dále podrobněji zkoumaná z hlediska působení, vnitřní struktury, jejich produktů a rizik pro danou investici. Na základě výročních zpráv pak byla sestavena analýza obsahující historický vývoj společnosti z pohledu ziskovosti, růstu, finančního zdraví a fundamentální ukazatele. Sestavené portfolio bylo následně sledováno za období 5 let a porovnáno s vývojem nízkonákladového fondu Vanguard S&P 500 ETF (VOO). Výsledky ukazují, že sestavené portfolio je výkonnější a dosahuje lepších výsledků než nízkonákladový fond. V závěru je pak formulováno zhodnocení, zda jít cestou vlastního portfolia nebo vložit peníze do nízkonákladového fondu.

Abstract:

This thesis addresses stock market investments. The aim of the thesis was to answer whether it was possible for a private investor to generate an equity portfolio that was more powerful than the S&P 500 itself, and whether this investment path was as suitable as putting his money directly into a low-cost fund. The thesis is divided into two parts. The first part looks at the theoretical starting points and contains an introduction to equities, the approach to investing and fundamental analysis. It also discusses passive and active investing. The practical part of the thesis is focused on creating a portfolio out of selected equity titles using a value approach to investing. A group of equity titles was selected on the basis of established criteria. The selected group of companies was further examined in more detail in terms of operation, internal structure, their products and risks for the investment. On the basis of the annual reports, an analysis was then prepared containing the historical development of the company in terms of profitability, growth, financial health and fundamental indicators. The compiled portfolio was subsequently tracked over a period of 5 years and compared to the development of the low-cost Vanguard S&P 500 ETF (VOO). The results show that the portfolio assembled is more efficient and performs better than the low-cost fund. In the end, an assessment is made of whether to decide for your own portfolio or put money into a low-cost fund.

Keywords

akcie, index S&P 500, dividenda, fundamentální analýza, zisk na akcii, vnitřní hodnota akcie, nízkonákladový fond, teorie efektivního trhu, bezpečnostní polštář, tempo růstu

Keywords

shares, index S&P 500, dividend, fundamental analysis, earnings per share, intrinsic value of share, low-cost fund, efficient market theory, margin of safe, growth rate

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 16. 3. 2021

Thesis defence

• Supervisor: Ing. Karel Malec, Ph.D.

Czech University of Life Sciences Prague

Faculty of Economics and Management

Master programme / field:
Economics Policy and Administration / Public Administration and Regional Development