Fuel prices as a trigger to carbon neutrality in the EU?

Bernice Marku Laryea

Master's thesis

Ceny pohonnych hmot jako spoustec uhlíkové neutrality v Evropské unii?

Abstract:

Ekonomiky v Evropské unii jsou závislé na energii, která pohání různá odvětví hospo-dářství. Nadměrné využívání fosilních paliv vytváří dva problémy. Za prvé, nadměrné využívání fosilních paliv uvolňuje neudržitelné emise skleníkových plynů a přispívá ke změně klimatu. Zadruhé, velká závislost na ropě, plynu, benzinu a naftě způsobila, že evropské ekonomiky jsou zranitelné vůči nejvýznamnějšímu globálnímu cenovému šoku v 70. letech 20. století a znovu v roce 2022 kvůli omezeným dodávkám z Ruska. Evropská unie je jedním z největších producentů emisí oxidu uhličitého na světě. Vzhledem k nepříznivým účinkům oxidu uhličitého na planetu a v zájmu splnění závazků vyplývajících z Pařížské dohody si Evropská unie stanovila cíl snížit do roku 2030 emise uhlíku na 55 % úrovně zaznamenané v roce 1990 a do roku 2050 dosáhnout uhlíkové neutrality. Cílem této práce bylo zjistit, zda jsou ceny pohonných hmot spouštěčem uhlíkové neutrality v EU. Cíle bylo dosaženo analýzou vlivu cen paliv na emise uhlíku. Studie se zaměřila na období 1990-2022. Bylo zjištěno, že evropský zákon o klimatu, evropská Zelená dohoda, národní dlouhodobé strategie, obchodování s emisemi a od-stranění dotací na fosilní paliva jsou politiky zaměřené na zajištění dosažení uhlíkové neu-trality v regionu. Bylo zjištěno, že úroveň vypouštěného oxidu uhličitého se oproti roku 1990 snížila přibližně o 25 %. Regresní analýza ukázala, že ceny pohonných hmot nemají významný vliv na emise oxidu uhličitého. Práce tedy dochází k závěru, že výkyvy cen paliv nevedou k přechodu na uhlíkovou neutralitu v EU.

Abstract:

The economies in the European Union rely on energy to fuel various sectors of the economy. The excessive use of fossil fuels creates two challenges. First, excessive use of fossil fuels releases unstainable emissions of greenhouse gases and con-tributes to climate change. Secondly, heavy reliance on oil, gas, petrol and diesel has made the European economies vulnerable to the most significant global price shock in the 1970s and again in 2022 due to limited supplies from Russia. The European Union is one of the largest carbon dioxide emitters in the world. Due to the adverse effects of carbon dioxide on the planet and to achieve its obligations under the Paris Agreement, the European Union has set a target to reduce car-bon emissions to 55% of the levels registered in 1990 by 2030 and to achieve carbon neutrality by 2050. The aim of this thesis was to determine if fuel prices were a trigger to carbon neutrality in the EU. The objective is achieved by analys-ing the effect of fuel prices on carbon emissions. The study focused on the period 1990 – 2022. It was established that European Climate Law, European Green Deal, National Long-Term Strategies, Emissions Trading and Removal of Subsidies on Fossil Fuels are policies geared toward ensuring that the region achieves car-bon neutrality. It was established that the level of carbon dioxide released was reduced by approximately 25% from the 1990 level. The regression analysis showed that fuel prices did not have a significant impact on carbon dioxide emis-sions. The thesis thus concludes that fuel price fluctuations do not trigger a transi-tion to carbon neutrality in the EU.

Keywords

obnovitelná energie, dotace, skleníkové plyny, environmentální Kutznetsova křivka, Emise

Keywords

Emissions, Renewable Energy, Subsidies, Green House Gases, Environmental Kutznets Curve

Language used: English

Date on which the thesis was submitted / produced: 26. 5. 2024

Thesis defence

• Date of defence: 20. 6. 2024
• Supervisor: Ing. Ladislava Issever Grochová, Ph.D.
• Reader: Dennis Nchor, MSc Ph.D.

Mendel University in Brno

Faculty of Business and Economics

Master programme / specializace:
Economics and Management / Management